專題
[摘要]受電池企業降本增效壓力傳遞影響，鋰電設備訂單向頭部企業集聚。接下來設備行業的挑戰將覆蓋技術、資本、人才、供應鏈管理、降本增效等各個層面。優質的鋰電設備企業將乘風而上，中小設備企業逐漸淘汰出局，設備行業梯隊將會逐步形成。
就在鼠年的最后一天，平靜的創業板突然被丟下一顆重磅炸彈。被譽為國內動力電池領域“獨角獸”的寧德時代，市值首次突破7000億元，這也是創業板史上首次有公司市值突破7000億元。但這還遠遠沒有結束，在牛年里寧德時代表現得更加牛氣，市值更是逼近萬億元大關，成功超越能源巨頭中石油。
從零起步到市值接近萬億，寧德時代只用了短短9年時間。2017年，寧德時代已超越日韓老牌電池企業，首次坐上全球動力電池出貨量冠軍的寶座，并且在接下來的三年內成功衛冕。外界將寧德時代評價成電池界“黑馬”，但寧德時代創始人曾毓群卻這樣認為，寧德時代不是“黑馬”，而是厚積薄發。
時間來到2020年，在多重因素的影響下，LG化學異軍突起，其動力電池裝機量一度超越寧德時代，有外界猜測全球動力電池出貨量冠軍有望易主。但最終結果卻是，寧德時代再次以34 GWh裝機量，成為全球最大的動力電池企業，市場份額為24.82%。而這也意味著，寧德時代已經連續四次衛冕全球冠軍。
在冠軍的光環加持下，寧德時代的產能擴張之路從未停息。根據寧德時代此前公布的規劃可知，預計公司2021年將推動新增產能建設約150GWh，而這也給相關鋰電設備企業帶來了巨大的發展機遇。自去年下半年以來，有關寧德時代及其子公司的鋰電設備采購訂單集中落地，多家設備企業公布中標消息。
獨角獸產能突進 設備企業收益
出乎意料的是，2020年Q4以來新能源車的增長遠超預期。去年全年，新能源汽車產銷量突破136萬輛。新能源車景氣度提升，動力電池需求供不應求，相關頭部電池企業的訂單暴漲，基本處于滿產排產狀態。延期市場的高增長趨勢，預計2021年全年需求高達180萬輛，相應動力電池產能需求接近90GWh。
有著龐大的市場空間，相關動力電池企業就有了產能擴張的動力。而這其中，又以寧德時代的產能擴張最為激進。2020年12月29日，寧德時代發布三份公告，公告稱將分別在福建省福鼎市、四川省宜賓市和江蘇省溧陽市投資建設鋰電池生產項目或擴大鋰電池產能，三大項目總投資預計不超過390億元。
寧德時代公告稱，擬總投資不超過100億元投資擴建動力電池宜賓制造基地、擬總投資不超過170億元投資建設福鼎動力電池生產基地、擬總投資不超過120億元再投資建設江蘇時代動力及儲能鋰電池研發與生產項目。而在此前不久，寧德時代還計劃在印尼投資約327億元人民幣建設一座鋰電池工廠。
從寧德時代去年的項目公告可知，其1GWh的鋰電池產能，對應生產設備平均投資額約為2.03億元。以湖西項目為例，16GWh產能設備投入29.44億元，1GWh設備對應的投資額1.84億元；江蘇時代三期24GWh產能設備投入54.17億元，1GWh設備對應投資額2.26億元；四川時代一期對應投資1.85億元等。
相比其他鋰電池企業，寧德時代單GWh的設備投入較低。然而從總量來看，僅上述幾個項目的產能規劃就已超過150GWh，即使今年內單GWh的設備單價有所下降，預計其設備的投資總額有望超過300億元。而寧德時代大規模擴產，也令整個動力電池產業鏈受益，尤其是作為產業鏈前端的鋰電設備企業。
自去年10月起，鋰電相關設備企業紛紛披露與寧德時代或旗下子公司設備訂單。先導智能11月10日晚公告，公司及全資子公司泰坦新動力自9月以來已陸續收到寧德時代及其控股子公司通過郵件發送的的中標通知，合計中標鋰電池生產設備約為32.28億元，約占公司2019年經審計營收總額68.92%。
12月3日晚間，海目星發布公告稱，近日公司收到寧德時代新能源科技股份有限公司的全資子公司四川時代新能源科技有限公司八份高速激光制片機訂單，訂單金額合計約為3.92億元。根據了解，高速激光制片機應用于鋰電池生產線中的鋰電池極耳切割工序，在鋰電池極片兩側的金屬箔材上切割極耳。
此外大族激光也發布公告稱，自9月起已陸續收到寧德時代及其控股子公司鋰電池生產設備中標的通知，合計中標金額為11.94億元，中標金額約占其2019年經審計營收總額的12.48%。其中，已簽署正式訂單合同的中標設備金額9.5億元，尚未簽署正式訂單合同金額為2.44億元，訂單多在今年內交付。
除上述企業外，還包括今天國際、贏合科技、華自科技、星云股份、超業精密、正業科技、納科諾爾等多家企業宣布獲得寧德時代或其子公司的大額設備訂單，涉及金額超過65億元，且交付日期集中在2021或2022年。具體來看，招標設備規模及訂單金額均破紀錄，訂單服務覆蓋寧德時代國內多個基地。
值得注意的是，除寧德時代外，包括蜂巢能源、國軒高科、星恒電源、鵬輝能源以及瑞浦能源等多家動力電池企業的訂單也較為飽滿，產品供不應求，旗下動力電池產線均已處于滿產狀態，產能擴張規劃也是呼之欲出。如蜂巢能源近日宣布，斥資70億元在浙江省湖州市建立年產20GWh的動力電池新基地。
值得注意的是，時間進入2021年后，蜂巢能源產能擴張動作迅猛且密集。1月27日蜂巢能源才在遂寧簽署20GWh動力電池生產基地建設協議。時隔不到一個月，蜂巢能源再次出手落子長三角。蜂巢能源總經理楊紅新透露，預計到2025年，蜂巢能源在全球布局的總產能規劃將從原來的100GWh升級至200GWh。
除國內企業外，海外動力電池巨頭產能擴張已陸續展開。根據已有的規劃，包括LG 化學、三星、松下、SKI規劃 2025 年產能分別達到 214/31.5/98/70.2GWh。從近兩年的規劃看，幾家企業擴產需求分別為44-129GWh不等。對鋰電設備企業而言，龐大的市場已經擺在眼前，能否抓得住機會還需要各憑本事。
店大會欺客 是飛升還是渡劫
業內分析認為，在整個動力電池成本中，有70%可以通過規模化生產來降低。這也就解釋了為何特斯拉要投資50億美元建超級工廠、寧德時代要大肆擴張產能。但是規模化無疑需要巨額資金投入，動輒數億元的設備花銷讓電池企業壓力山大。因此從設備端考慮降成本非常有必要，而巨額采購更要考慮成本。
寧德時代就是典型的例子，公司雖然對鋰電設備需求巨大，但是憑借著規模優勢和技術優勢，寧德時代在設備采購方面也具有更多的話語權，自然也會把設備的價格壓得比較低。上文提到，寧德時代去年1GWh設備購置成本為2.03億元，而包括國軒高科和孚能科技等企業，1GWh設備成本在2.5億元左右。
國內某鋰電池設備廠商曾表示，“龍頭企業對設備壓價比較厲害，通常會比普通電池企業低20%左右。而且工程驗收周期長，導致回款不及時，設備企業前期需要墊付大量資金，背負著巨大的壓力。”他還表示，由于資金受限，中小設備企業很多訂單都不敢接。龍頭企業越做越大，對行業來說無疑是災難。
但在利元亨研究院院長杜義賢看來，聚焦頭部企業訂單才是設備企業最好選擇。杜義賢表示，“對于制造型企業的成功基本沒有秘訣可言，核心技術優勢加高端人才基礎是想要獲得高速成長企業的進階公式，在打好底層核心技術及人才基礎后，選擇怎樣的發展路徑至關重要，它決定著企業未來發展方向”。
而在利元亨奉行的“三大聚焦”戰略中，聚焦頭部企業份額被擺在了首位。公司不僅與新能源科技（ATL）、寧德時代、比亞迪等企業建立了深度合作伙伴關系，利元亨還中標蜂巢能源軟包中試線項目、欣旺達南京2.7Gwh項目等。“通過鏈接大客戶，不僅能搶占市場份額，還可以有效地打造行業標桿效應”。
在這樣的背景之下，鋰電設備企業也是各出奇招。如先導智能、利元亨等頭部企業一方面不斷擴大設備生產規模，而另一方面則是不斷推動智能化進程。先導智能董事長王燕清表示，采用全智能產線可節省人工65%以上，產品合格率達到95%。不僅可以大大提升客戶的生產效率，更能大幅度降低生產成本。
而據了解，利元亨在數字化轉型業務方面已經取得階段性成果。疫情期間，利元亨數字孿生系統結合5G和物聯網等新興技術，可以實現遠程可視化管理、預警和應急聯動來保障復工復產的安全有序推進。今年年初，利元亨更與全球500強企業之一的埃森哲展開合作，深度實現數字化轉型和智能工廠實施。
與此同時，不少設備企業開始另辟蹊徑，選擇與電池企業進行深度捆綁。譬如杭可科技就提到，公司不僅為多家知名鋰離子電池制造商配套供應各類鋰離子電池生產線后處理系統設備。而且杭可科技還與國軒高科簽訂2020年至2021年《年度設備采購框架協議》，向國軒高科提供鋰電池后處理系統設備。
而先導智能披露的定增預案顯示，公司擬向寧德時代發行股份募集配套資金不超過25億元，以此引入寧德時代為公司戰略投資者。先導智能表示，本次戰略投資有助于加強鋰電設備直接采購產業鏈協同，并通過技術合作實現產品技術升級和生產工藝的迭代創新及資源協調，為公司業務拓展提供戰略支撐。
杜義賢分析道，鋰電設備多屬于非標定制設備，客戶配套關系穩定，看重配套經驗和服務響應效率。鋰電設備企業與電池生產商形成較為穩定的供貨關系，共同研發提升工藝水平和生產效率。優質鋰電設備企業通過電池廠商綁定，積累配套經驗、提升工藝研發能力等，從而打造出自身強大的核心技術優勢。
而通過深度捆綁，鋰電龍頭企業行業集中度明顯提升，帶動上游設備龍頭的客戶結構持續優化。設備龍頭和動力電池龍頭逐漸深度綁定。長期看深度綁定將使得鋰電設備行業集中度不斷提升。同時鋰電設備企業橫向整合加速，不斷強化技術優勢，擴大市場占有率，鋰電設備行業將出現更多全工序覆蓋企業。
由此可見，受電池企業降本增效壓力傳遞影響，鋰電設備訂單向頭部企業集聚。這其中優質的鋰電設備企業將乘風而上，中小設備企業逐漸淘汰出局，設備行業梯隊將會逐步形成。可以預見的是，接下來無論是從技術、資本、人才、供應鏈管理、降本增效等各個層面，鋰電設備企業都將迎來更大的挑戰。
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