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[摘要]1月1日晚間，孚能科技發(fā)布公告，公司控股股東及其一致行動(dòng)人擬將所持公司部分股份進(jìn)行協(xié)議轉(zhuǎn)讓。如果這一事項(xiàng)順利完成，將會(huì)導(dǎo)致公司控股股東及實(shí)際控制人發(fā)生變更。
再謀易主，軟包電池龍頭孚能科技（688567.SH）的接盤者，還是廣州國(guó)資。1月1日晚間，孚能科技發(fā)布公告，公司控股股東及其一致行動(dòng)人擬將所持公司部分股份進(jìn)行協(xié)議轉(zhuǎn)讓。如果這一事項(xiàng)順利完成，將會(huì)導(dǎo)致公司控股股東及實(shí)際控制人發(fā)生變更。
1月3日，易主方案出爐。孚能科技的控股股東及其一致行動(dòng)人等合計(jì)向廣州國(guó)資方面協(xié)議轉(zhuǎn)讓公司5%股權(quán)，交易價(jià)款約為9.72億元。交易完成后，加上放棄部分股份表決權(quán)，廣州國(guó)資方面將取得孚能科技控制權(quán)。
2020年7月，孚能科技通過(guò)闖關(guān)IPO登陸科創(chuàng)板，2023年7月，上市剛滿三年，控股股東所持公司股份解除禁售，控股股東就籌劃易主，易主方式包括協(xié)議轉(zhuǎn)讓、放棄表決權(quán)等，接盤者為廣州國(guó)資代表廣州工控集團(tuán)。當(dāng)時(shí)，轉(zhuǎn)讓5%股權(quán)的價(jià)格為17.28億元。不過(guò)，這一事項(xiàng)最終并未落地。
如今控制權(quán)轉(zhuǎn)讓再續(xù)前緣，廣州工控集團(tuán)方面少花7.56億元。執(zhí)意轉(zhuǎn)讓控制權(quán)的背后，是孚能科技深陷經(jīng)營(yíng)虧損困境。作為“科創(chuàng)板動(dòng)力電池第一股”，孚能科技上市即變臉，2020年上市以來(lái)，公司累計(jì)虧損約44億元。二級(jí)市場(chǎng)上，孚能科技股價(jià)表現(xiàn)萎靡，目前的股價(jià)為11.60元/股，早已破發(fā)。
再續(xù)前緣接盤方少花7.56億
孚能科技再次謀劃控制權(quán)轉(zhuǎn)讓，但少賣了7.56億元。孚能科技公告，2024年12月31日，公司收到控股股東Farasis Energy（Asia Pacific）Limited（以下簡(jiǎn)稱“香港孚能”）及其一致行動(dòng)人贛州孚創(chuàng)企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡(jiǎn)稱“贛州孚創(chuàng)”）的通知，獲悉香港孚能和贛州孚創(chuàng)擬將部分公司股份進(jìn)行協(xié)議轉(zhuǎn)讓。若上述事宜最終達(dá)成，將會(huì)導(dǎo)致公司控股股東及實(shí)際控制人發(fā)生變更。
1月3日晚，孚能科技披露了上述籌劃事項(xiàng)進(jìn)展。當(dāng)日公司控股股東香港孚能及其一致行動(dòng)人贛州孚創(chuàng)、公司實(shí)際控制人 YU WANG、Keith D. Kepler 和廣東恒健工控新能源產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡(jiǎn)稱“恒健工控新能源”） 、廣州工業(yè)投資控股集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“工控集團(tuán)”）簽署了《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，以協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式轉(zhuǎn)讓合計(jì)持有的孚能科技 5%股份。
具體為，香港孚能將其所持公司 5682.25萬(wàn)股股份（占公司總股本的 4.65%）轉(zhuǎn)讓給恒健工控新能源，贛州孚創(chuàng)將其所持公司 428.27萬(wàn)股股份（占公司總股本的 0.35%）轉(zhuǎn)讓給恒健工控新能源。合計(jì)轉(zhuǎn)讓6110.52萬(wàn)股股份，占公司總股本的5%，轉(zhuǎn)讓價(jià)格為 15.90 元/股，轉(zhuǎn)讓款項(xiàng)總對(duì)價(jià)（含稅）約為9.72億元。
為促成工控集團(tuán)成為孚能科技控股股東、廣州市人民政府成為公司實(shí)際控制人，香港孚能同意自股份交割日起至《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》約定的期限內(nèi)放棄其持有的屆時(shí)公司總股本 5.34%股份對(duì)應(yīng)的表決權(quán)。本次股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議完成后，工控集團(tuán)及其所有一致行動(dòng)人合計(jì)持有孚能科技約 1.73億股，占公司總股本的14.16%。
其實(shí)本次股權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓是舊事重提。2023年8月，孚能科技披露，公司控股股東香港孚能及其一致行動(dòng)人贛州孚創(chuàng)等與廣州工控及其所控制的主體廣州創(chuàng)興簽署了股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議，以協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式轉(zhuǎn)讓合計(jì)持有的孚能科技5%股份。轉(zhuǎn)讓價(jià)格為28.37元/股，轉(zhuǎn)讓款項(xiàng)總對(duì)價(jià)為17.28億元。
如果此次協(xié)議轉(zhuǎn)讓完成，廣州工控及其所有一致行動(dòng)人合計(jì)持有公司股份2.27億股，占公司總股本的18.641%。孚能科技控股股東將變?yōu)閺V州工控，公司實(shí)控人將變?yōu)閺V州市人民政府。
不過(guò)協(xié)議轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)并未落地。2023年11月29日，交易雙方簽訂終止函，廣州工控獲得孚能科技控制權(quán)將通過(guò)定向增發(fā)等方式，由老股東協(xié)議轉(zhuǎn)讓轉(zhuǎn)換為廣州工控認(rèn)購(gòu)公司未來(lái)向特定對(duì)象發(fā)行的股份，擬取得不超過(guò)孚能科技定向增發(fā)后總股本的12%股份。但定增事項(xiàng)最終也沒(méi)有進(jìn)展。對(duì)比發(fā)現(xiàn)，時(shí)隔一年零五個(gè)月，同樣是協(xié)議轉(zhuǎn)讓5%的股權(quán)，交易價(jià)款縮水了7.56億元。
何時(shí)能擺脫虧損困境
孚能科技仍然易主廣州國(guó)資，并不令市場(chǎng)意外。廣州國(guó)資與孚能科技之間早有關(guān)聯(lián)。廣州工控集團(tuán)的實(shí)際控制人是廣州市人民政府，其旗下廣汽集團(tuán)是孚能科技三大核心客戶之一。從業(yè)務(wù)角度看，二者之間有關(guān)聯(lián)。
此外2022年11月，孚能科技實(shí)施定增，募資33.18億元。這次定增，被廣州工控及其關(guān)聯(lián)方包攬。從上述情況看，廣州國(guó)資早已盯上了孚能科技，入主或許是早已計(jì)劃好了的，事有反復(fù)，只是價(jià)格問(wèn)題。
二次協(xié)議轉(zhuǎn)讓股權(quán)，交易價(jià)格減少7.56億元，可能與孚能科技仍然大幅虧損有關(guān)。2024年前三季度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入92.12億元，同比下降17.98%；歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)（以下簡(jiǎn)稱“歸母凈利潤(rùn)”）為-3.04億元，同比減虧80.57%，但仍然處于虧損狀態(tài)。
孚能科技是國(guó)內(nèi)最早確立三元軟包動(dòng)力電池技術(shù)線的龍頭之一，公司下游客戶是新能源汽車企業(yè)。知名企業(yè)戴姆勒集團(tuán)和廣汽集團(tuán)均是公司目前兩個(gè)主要客戶。
2020年，孚能科技作為“科創(chuàng)板動(dòng)力電池第一股”登陸資本市場(chǎng)，公司此前曾單押三元電池技術(shù)路線使其錯(cuò)失了國(guó)產(chǎn)低成本鐵鋰電路線崛起的機(jī)遇，導(dǎo)致其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不佳。
經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)顯示，2020年至2023年，孚能科技實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入分別為11.20億元、35億元、115.88億元、164.36億元，同比變動(dòng)-54.29%、212.60%、231.08%、41.84%；歸母凈利潤(rùn)分別為-3.31億元、-9.53億元、-9.27億元、-18.68億元，連續(xù)四年虧損。上市以來(lái)，孚能科技已累計(jì)虧損43.83億元。
作為全球三元軟包動(dòng)力電池的領(lǐng)軍企業(yè)之一，近年來(lái)孚能科技也積極拓展。根據(jù)2024年半年報(bào)披露，目前公司積極拓展磷酸鐵鋰、鈉離子等動(dòng)力電池電芯、模組和電池包等。大軟包磷酸鐵鋰動(dòng)力電池解決方案（SPS）已進(jìn)入量產(chǎn)出貨階段，高能量密度、高功率、快充磷酸鐵鋰電芯處于開(kāi)發(fā)階段。
只是，公司何時(shí)能擺脫虧損困境仍然是未知數(shù)。值得一提的是，本次控制權(quán)轉(zhuǎn)讓還涉及業(yè)績(jī)承諾及補(bǔ)償?shù)?。孚能科技公告稱，新控股股東有望從戰(zhàn)略、品牌、研發(fā)、融資等多方面給予積極支持，助力公司健康發(fā)展。
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