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[摘要]9月20日晚間，諾德股份（600110.SH）發(fā)布公告，擬在湖北省黃石市黃石經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)投資77億元，其中，25億元用于投資建設(shè)諾德復(fù)合集流體產(chǎn)業(yè)園項目，52億元用于投資建設(shè)諾德光儲能源電站零碳智慧產(chǎn)業(yè)園項目。
9月20日晚間，諾德股份（600110.SH）發(fā)布公告，擬在湖北省黃石市黃石經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)投資77億元，其中，25億元用于投資建設(shè)諾德復(fù)合集流體產(chǎn)業(yè)園項目，52億元用于投資建設(shè)諾德光儲能源電站零碳智慧產(chǎn)業(yè)園項目。
大力加碼新產(chǎn)品新業(yè)務(wù)，構(gòu)建新能源領(lǐng)域護(hù)城河
今年以來，諾德股份的投資計劃總額已逾百億。早前，在5月26日，諾德股份擬定增募資25億元，用于江西諾德銅箔有限公司年產(chǎn)5萬噸高檔電解銅箔工程項目和高性能鋰電銅箔制造關(guān)鍵工藝技術(shù)研發(fā)項目。
諾德股份的投資數(shù)額雖大但并不分散，主要圍繞新能源領(lǐng)域業(yè)務(wù)。特別是對于復(fù)合集流體和光儲能源的業(yè)務(wù)探索，諾德股份布局已久，此次的大手筆投資恰恰說明諾德股份取得了突破性的進(jìn)展。
兩大項目中，諾德復(fù)合集流體產(chǎn)業(yè)園項目最具市場前景，據(jù)披露，項目建成達(dá)產(chǎn)后，預(yù)計每年可生產(chǎn)復(fù)合鋁箔和復(fù)合銅箔4.2億平方米，年產(chǎn)值約40億元，生產(chǎn)設(shè)備產(chǎn)線為柔性設(shè)備，可兼容生產(chǎn)復(fù)合鋁箔和復(fù)合銅箔。其中，一期項目投資2.5億元，建設(shè)6條復(fù)合集流體新材料生產(chǎn)線，計劃2024年6月底前至少建成一條線投產(chǎn)。
2023年，諾德股份復(fù)合集流體項目邁進(jìn)了高速發(fā)展的階段，3月進(jìn)入2023高工鋰電復(fù)合集流體產(chǎn)業(yè)峰會的“2023復(fù)合集流體優(yōu)質(zhì)供應(yīng)商”推薦名錄，5月啟動定增開發(fā)復(fù)合銅箔集流體開發(fā)項目，7月成立復(fù)合集流體子公司，直到9月的產(chǎn)線投資，足見，諾德股份在復(fù)合集流體技術(shù)沉淀的厚積薄發(fā)是成功的。
在光儲業(yè)務(wù)中，諾德股份或許更多是出于降低生產(chǎn)用電成本和利潤導(dǎo)向。今年以來，硅料產(chǎn)能有序釋放帶動光伏組件價格下降，產(chǎn)業(yè)鏈利潤分配重塑，投資光儲能源電站項目利潤率得到釋放，諾德光儲能源電站零碳智慧產(chǎn)業(yè)園項目既能充分整合公司資源，又能滿足公司自用電的需求，做到開源節(jié)流。
據(jù)了解，諾德股份已將旗下各生產(chǎn)基地和中創(chuàng)新航的各個生產(chǎn)基地以及其它已合作的客戶工業(yè)園區(qū)規(guī)劃建設(shè)20多個分布式光伏發(fā)電和儲能電站項目，光儲能源項目業(yè)務(wù)遍布全國各地。此次再與湖北黃石市政府合作落地投資建設(shè)兩個規(guī)模較大的新項目，其中分布式光伏電站500MW、工商業(yè)儲能電站1500MWh以及配電網(wǎng)、充電站等設(shè)施，項目全部建成投入運營后，分布式光伏發(fā)電每年可提供約5.8億度清潔能源綠電；工商業(yè)儲能電站（削峰填谷）每年可提供充放電約8億度，項目分為三期建設(shè)，其中一期工程計劃于2024年6月建成運營。
做正確不討好的事，在關(guān)鍵抉擇中堅定長期主義
此次諾德股份拋出的投資計劃不可謂不重磅，但是市場層面普遍不太認(rèn)可，尤其是對于復(fù)合集流體業(yè)務(wù)，不乏有投資者質(zhì)疑公司的布局偏晚，這都是沒有認(rèn)識到產(chǎn)業(yè)趨勢和資本市場的不同步所致。
在鋰電池領(lǐng)域，技術(shù)變革并不能立刻給整個行業(yè)帶來變化，就像磷酸鐵鋰和三元鋰的技術(shù)路線之爭是個長期的過程，除了技術(shù)本身，還要考慮車企的產(chǎn)品周期、產(chǎn)線的投資回報等歷史和環(huán)境因素的影響。面對技術(shù)變革，企業(yè)還要考慮自身能否在該技術(shù)上形成領(lǐng)先優(yōu)勢，能否將領(lǐng)先優(yōu)勢擴展成規(guī)模優(yōu)勢。
在鋰電銅箔的競爭中，諾德股份在傳統(tǒng)鋰電銅箔上具備規(guī)模優(yōu)勢，領(lǐng)先優(yōu)勢就成了核心變量，聚焦極薄高端（高溫、高延、高抗）產(chǎn)品使得諾德股份可以始終保持在一個相對藍(lán)海的市場中競爭，對于深陷中低端產(chǎn)品同質(zhì)化競爭的其他同行形成降維打擊。據(jù)公開資料，2022年，諾德股份的鋰電銅箔產(chǎn)能達(dá)7萬噸/年，并可制作小批量3.5微米等極薄銅箔產(chǎn)品。
在復(fù)合集流體上，諾德股份進(jìn)行了以客戶需求為中心的產(chǎn)業(yè)思考，通過在電池集流體領(lǐng)域長期的研究，從解決客戶的需求和痛點出發(fā)進(jìn)行技術(shù)研發(fā)，以逸待勞反超對手。因為從商業(yè)邏輯上來講，技術(shù)自身并不能有助于長期發(fā)展，只有將技術(shù)的領(lǐng)先優(yōu)勢擴展成規(guī)模優(yōu)勢才能使得企業(yè)長治久安，新產(chǎn)品只有能轉(zhuǎn)換成客戶的訂單才能為企業(yè)創(chuàng)造長遠(yuǎn)的價值。
從這個邏輯上出發(fā)，諾德股份準(zhǔn)確識別客戶的需求是優(yōu)先解決電池安全，因此優(yōu)先開發(fā)了更有助于電池安全性能的復(fù)合鋁箔。同時，在大家持續(xù)探索濕法工藝的情況下，盡管諾德股份作為國內(nèi)第一家生產(chǎn)電解銅箔的廠商，在水電鍍領(lǐng)域有著幾十年的技術(shù)沉淀，卻首先提出了應(yīng)以干法工藝進(jìn)行復(fù)合銅箔的生產(chǎn)。在市場轟轟烈烈之時，諾德股份并未進(jìn)行太多宣傳，直到2023高工鋰電復(fù)合集流體產(chǎn)業(yè)峰會才正式發(fā)布自己以干法工藝制成的產(chǎn)品。目前公司產(chǎn)品與同行對比在結(jié)晶均勻性方面具有明顯優(yōu)勢，顆粒均勻，整平良好，箔材無針孔，無應(yīng)力，具有較好的抗剝離強度。
如今，在復(fù)合銅箔量產(chǎn)即將突破的時間點，諾德股份拋出25億元大舉加碼復(fù)合集流體產(chǎn)線投資也并不是一蹴而就，依然是從一期的2.5億投資進(jìn)行布局，再根據(jù)市場的需求逐步擴大規(guī)模，在市場的一片繁榮之下，依然不忘從客戶需求和品質(zhì)出發(fā)的初心，這樣的長期主義才是助力諾德股份在風(fēng)風(fēng)雨雨中走過30余年的核心競爭力。
在諾德股份的整個長期增長戰(zhàn)略中，秉承的是有根的創(chuàng)新，是根植于利用已有的資源優(yōu)勢和能力的戰(zhàn)略創(chuàng)新，這一點可以從產(chǎn)品和客戶結(jié)構(gòu)兩條線來分析。
諾德股份的產(chǎn)品線戰(zhàn)略是圍繞著電池安全和提高電池能量密度這一核心能力展開，催生出的核心產(chǎn)品就是復(fù)合鋁箔和極薄高端銅箔，只有保持核心產(chǎn)品居于主導(dǎo)地位，公司就能在整個材料供應(yīng)領(lǐng)域居于不敗之地，從而在新能源領(lǐng)域形成獨特的優(yōu)勢。
諾德股份的客戶線戰(zhàn)略是圍繞已合作的上下游客戶的工業(yè)園區(qū)和地方政府公共物業(yè)以及產(chǎn)業(yè)園區(qū)這些核心資源展開，針對的是如何為相同的客戶資源提供多元化的產(chǎn)品合作。諾德的光儲能源業(yè)務(wù)就是充分利用挖掘公司在產(chǎn)業(yè)鏈上下游和地方政府關(guān)系上的業(yè)務(wù)機會而開拓的。據(jù)悉，公司還新布局了汽車BMS動力系統(tǒng)和儲能電池的CCS模組產(chǎn)品（包括FPC、FDC、PI加熱膜），這一產(chǎn)品處于高景氣的百億市場，產(chǎn)品客戶與鋰電銅箔的下游客戶也有所重合，根據(jù)公司業(yè)績說明會上的交流，該部分領(lǐng)域已開始獲得下游客戶訂單。
面向資本市場的狂歡，能守住本心不是一件易事，諾德股份選擇了搭建長期能力，堅持自己的戰(zhàn)略定性。在過去的發(fā)展中，諾德股份的管理層銳意進(jìn)取，幫助公司不斷開拓新業(yè)務(wù)，正是這樣一個專注長期主義的組織，才能在不斷變化的市場中行穩(wěn)致遠(yuǎn)。未來，隨著諾德股份新能源領(lǐng)域新項目的落地，公司將釋放出巨大的業(yè)績彈性。
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