專題
[摘要]對于日趨緊張的上游資源，動力電池企業(yè)既要通過積極的手段保證自己的供應，同時也要從公司經(jīng)營狀況、戰(zhàn)略發(fā)展等角度長遠考慮，不能盲目跟風將自己逼進絕境。畢竟要實現(xiàn)長遠的發(fā)展僅靠資本的投入還遠遠不夠，過硬的技術和持續(xù)的創(chuàng)新才是成功的硬道理。
今年以來，國內(nèi)新能源車行業(yè)罕見地被“電池荒”所困擾，甚至于出現(xiàn)有車企為了拿到電池現(xiàn)貨，不惜在電池企業(yè)長期蹲守的情況。“從2021年開始，全球鋰電池市場需求有著明顯的提升，但從目前來看，全球動力電池產(chǎn)能增長相對緩慢，有效供給不足?！睂幍聲r代董事長曾毓群認為，動力電池需求爆發(fā)式增長，給全產(chǎn)業(yè)鏈的產(chǎn)能供給帶來挑戰(zhàn)。
業(yè)內(nèi)分析認為，之所以會出現(xiàn)“電池荒”的情況，除了與國內(nèi)新能源車的產(chǎn)銷量顯著提升有關外，最大的制約因素還在于中上游原材料產(chǎn)能的嚴重不足。面對下游應用端需求的爆發(fā)式增長，原材料供給端顯然沒有做好準備，導致供需失衡且短期內(nèi)難以緩解。伴隨著動力電池企業(yè)產(chǎn)能擴張步履加快，這種失衡的格局很可能在未來幾年內(nèi)持續(xù)存在。
這樣的行業(yè)背景下，動力電池企業(yè)活得戰(zhàn)戰(zhàn)兢兢。不僅要時刻關心原材料有效供應，還要忍受著原材料價格瘋漲帶來的成本提升。屋漏偏逢連夜雨，自第三季度起包括廣東、青海及廣西等多地紛紛出爐最嚴限電令，而這也成為材料企業(yè)漲價的理由。10日贛鋒鋰業(yè)宣布旗下全系金屬鋰產(chǎn)品每噸上調(diào)10萬元，理由正是原材料漲價和電力供應導致成本提升。
那里有壓迫那里就會有反抗，面對這樣的局面，動力電池企業(yè)自然不能坐以待斃。然而沒有上游的礦產(chǎn)和中游的材料，電池企業(yè)再怎么折騰，也變不出花來。于是越來越多電池企業(yè)開始將目光投向中上游，或是與上游礦企和中游材料公司建立牢固、長久、穩(wěn)定的合作關系；或是參股材料生產(chǎn)企業(yè)；或是合資、獨資建材料廠；或是直接控制礦產(chǎn)資源等。
瞄準材料 完善供應鏈體系
從需求端看，當前頭部動力電池企業(yè)產(chǎn)能規(guī)模普遍向著100GWh體量邁進，帶動相關配套材料需求產(chǎn)生10倍以上增長。而從供給端看，目前各材料有效產(chǎn)能均呈現(xiàn)供應偏緊，部分材料甚至出現(xiàn)嚴重不足。這意味著，產(chǎn)能瓶頸將是未來幾年內(nèi)行業(yè)發(fā)展最嚴峻挑戰(zhàn)。保障核心原材料供應，平抑供應鏈價格波動，使頭部動力電池企業(yè)布局材料的意愿越發(fā)緊迫。
作為全球最大的動力電池供應商，寧德時代當前已規(guī)劃8大自建生產(chǎn)基地，合計電池產(chǎn)能約500GWh，若加上合資公司的產(chǎn)能，整體產(chǎn)能將達600至650GWh。若按1GWh對應正極材料2600噸用料/負極材料1000噸用料計算，寧德時代產(chǎn)能全部釋放后其在正極材料需求將達130至169萬噸，負極材料60至65萬噸。所以對材料的布局，寧德時代最為積極。
10月12日，寧德時代公告，控股子公司廣東邦普及其控股子公司擬在湖北省宜昌市投資建設邦普電池材料產(chǎn)業(yè)園項目，項目總投資不超過320億元。該項目建設期六年，主要建設具備廢舊電池材料回收、磷酸鐵鋰及三元前驅(qū)體、磷酸鐵鋰、鈷酸鋰及三元正極材料以及石墨、磷酸等集約化、規(guī)模化生產(chǎn)基地，項目由廣東邦普及其控股子公司負責實施。
當然這并不是寧德時代首次對材料進行布局。早在2018年寧德時代就與天華超凈、宜賓天原集團等共同投資設立了天宜鋰業(yè)，并持有其25%股份，天宜鋰業(yè)主攻碳酸鋰和氫氧化鋰等正極材料產(chǎn)品；2019年9月，寧德時代與廣東邦普設立寧波邦普時代，隨后寧波邦普時代全資子公司寧德邦普在寧德市福鼎投資建設正極材料項目，主打鎳鈷錳酸鋰。
伴隨著磷酸鐵鋰電池逐漸勢起，磷酸鐵鋰材料成為寧德時代的投資重點。2020年底寧德時代增資專注磷酸鐵鋰研發(fā)的湖南裕能，持有其10.5%的股份。據(jù)悉湖南裕能是寧德時代磷酸鐵鋰材料核心供應商，在國內(nèi)磷酸鐵鋰出貨量排行榜中處于第五位；今年年初，寧德時代還宣布與德方納米在宜賓投建年產(chǎn)8萬噸磷酸鐵鋰項目，總投資約為18億元。
相比寧德時代，國軒高科布局材料的時間更早，涉及的材料也更多。早在2016年，國軒高科與星源材質(zhì)合資成立合肥星源，涉足鋰電池隔膜；2017年，國軒高科收購巴斯夫美國電解液實驗室及相關專利，進入電解液行業(yè)；2018年，國軒高科參股中冶瑞木新能源，聚焦三元材料；2020年初，子公司合肥國軒增資合肥銅冠銅箔，又將銅箔業(yè)務納入麾下。
而在得到大眾的入股后，國軒高科在鋰電材料領域開啟大手筆投資。今年3月，國軒高科擬投資120億元在肥東建設動力電池產(chǎn)業(yè)鏈系列項目，主要涉及動力鋰電池上游原材料及電池回收等；今年7月，國軒高科全資子公司合肥國軒高科動力能源有限公司與廬江高新區(qū)簽署投資協(xié)議，建設年產(chǎn)20萬噸高端正極材料生產(chǎn)基地，預計2025年投產(chǎn)。
億緯鋰能今年在材料布局方面也是動作頻頻。今年8月，億緯鋰能公告稱與恩捷股份擬在荊門設立合資公司生產(chǎn)鋰電池隔膜，項目投資達52億元。合資公司擬投產(chǎn)年產(chǎn)能16 億平方米濕法基膜以及與產(chǎn)能完全匹配的涂布膜，并優(yōu)先供應億緯鋰能；今年5月，億緯鋰能全資子公司億緯亞洲增資常州貝特瑞新材料，該公司可年產(chǎn)5萬噸高鎳三元正極材料。
除此之外，今年3月億緯鋰能發(fā)布公告稱，擬與深圳市德方納米科技股份有限公司以共同投資的方式設立合資公司，合資公司將專注于生產(chǎn)低成本高品質(zhì)的磷酸鐵鋰，并優(yōu)先向億緯鋰能及其子公司供應；今年1月，億緯鋰能宣布擬18億元認購華友鈷業(yè)定增股票，旨在鎖定華友高鎳型三元前驅(qū)體材料及其原材料和鈷資源，以此穩(wěn)定自己的供應鏈體系。
其他企業(yè)方面，由于無鈷材料為業(yè)界首創(chuàng)，所以蜂巢能源自建材料工廠加以量產(chǎn)。目前蜂巢能源已經(jīng)投入使用的2條產(chǎn)線，年產(chǎn)能可達5000噸。此外蜂巢能源還參股了廣西天源新能源材料公司布局氫氧化鋰；比亞迪雖然動作不多，但也參股了由湘潭電化發(fā)起的混合所有制改革湖南裕能以及入股中冶瑞木新能源，并與其表哥呂向陽的融捷股份聯(lián)系緊密。
由此可見，國內(nèi)排名靠前的電池企業(yè)幾乎都在對材料進行布局。而在今年材料價格飆升的背景下，大家布局的步履明顯開始加快。而最常用的套路就是通過定增股票、與相關頭部企業(yè)成立合資公司等，旨在充分發(fā)揮各自的優(yōu)勢和資源，加強材料供應保障，提升供應鏈的穩(wěn)定性，從而降低材料價格波動對自身不利影響，提升核心競爭力和盈利能力。
但是問題又來了，自建材料生產(chǎn)體系并非從此沒有了后顧之憂，而是仍然會受到上游礦產(chǎn)資源的牽制。無礦產(chǎn)資源者供應鏈仍然沒有話語權(quán)，利潤空間依然被擠壓，甚至還面臨出局風險。隨著上述材料項目逐漸走上正軌，掌握上游礦產(chǎn)資源已成為最大競爭優(yōu)勢。正因為如此，動力電池企業(yè)在布局材料的同時，對于上游礦產(chǎn)資源的爭奪也是不遺余力。
瞄準礦山 上演資源卡位戰(zhàn)
在下游需求旺盛的支持下，上游礦產(chǎn)資源爭奪戰(zhàn)持續(xù)加劇。今年以來，動力電池企業(yè)紛紛加速布局上游鋰礦資源，甚至出現(xiàn)提價“搶礦”的現(xiàn)象。9月中旬有媒體稱，贛鋒鋰業(yè)收購加拿大鋰礦企業(yè)千禧鋰業(yè)的事項或面臨變數(shù)，因為千禧鋰業(yè)收到另外一家中國動力電池制造商的競爭性收購要約，這家電池制造商給予的每股估值較贛鋒鋰業(yè)的高出近7%。
沒錯，這家電池制造商正是寧德時代。最終這場寧德時代和贛鋒鋰業(yè)的搶礦之爭，以寧德時代的勝利告終。寧德時代以19億的價格成功收購，獲得千禧鋰業(yè)的鋰礦資源，獲得了制造鋰電池重要原材料。幾乎同個時間，AVZ Minerals宣布，將公司24%的股權(quán)以2.4億美元的價格出售給蘇州天華時代新能源。兩天時間內(nèi)，寧德時代收獲了兩家鋰礦企業(yè)。
今年4月，寧德時代還通過邦普時代出資約9億元，獲得洛鉬控股全資子公司KFM控股25%的股權(quán)，共同開發(fā)位于剛果（金）的Kisanfu銅鈷礦項目。資料顯示，該銅鈷礦位于盧阿拉巴省，銅鈷礦資源量豐富，總資源量約3.65億噸礦石，蘊含超過620萬噸銅金屬以及超過310萬噸鈷金屬，平均品位極高，是目前世界上儲量最大的待開發(fā)的銅鈷礦之一。
年初通過認購華友鈷業(yè)股票，取得穩(wěn)定鈷資源的億緯鋰能，在今年5月也通過子公司億緯亞洲與永瑞控股、Glaucous、華友國際鈷業(yè)、LINDO等簽訂《印尼華宇鎳鈷紅土鎳礦濕法冶煉項目合資協(xié)議》，協(xié)議各方同意在印尼組建合資公司，由合資公司在印尼建設紅土鎳礦濕法冶煉項目，項目規(guī)劃年產(chǎn)12萬噸鎳金屬量產(chǎn)品和約1.5萬噸鈷金屬量產(chǎn)品。
今年7月，億緯鋰能還宣布收購金昆侖鋰業(yè)有限公司28.13%股權(quán)，并與該公司成立合資公司建設年產(chǎn)3萬噸碳酸鋰和氫氧化鋰項目。據(jù)了解，金昆侖鋰業(yè)主營業(yè)務是金屬鋰，已有年產(chǎn)能1000噸；同日，億緯鋰能還收購了大華化工5%的股權(quán)。大華化工享有大柴旦鹽湖采礦權(quán)，該礦區(qū)資源豐富，采礦面積達89.7平方公里，可開采硼礦、鉀礦、鋰礦等。
億緯鋰能董事長劉金成公開表示，“億緯鋰能2021年以來供應鏈已投資100多億元，通過戰(zhàn)略入股、合資建廠、收購等形式對材料端進行布局，至今已相繼鎖定隔膜、鋰鹽、鈷鎳資源、電解液、正極材料等相關原材料。堅信在2023年初有效解決原材料價格問題，形成堅實的產(chǎn)業(yè)壁壘?！眲⒔鸪烧J為，在供應鏈安全及保障上，需要構(gòu)建產(chǎn)業(yè)鏈集群效應。
除了上述企業(yè)，今年其他動力電池企業(yè)也紛紛加入到搶礦行列。今年3月，國軒高科與宜春市礦業(yè)有限責任公司共同出資1億元設立合資公司宜春國軒礦業(yè)有限責任公司，經(jīng)營范圍包括礦產(chǎn)資源的開采、收儲、管理、經(jīng)營等。宜春擁有豐富的鋰云母礦資源，號稱亞洲鋰都。8月初，國軒高科又與奉新縣簽約，擬建設800萬噸采選礦綜合開發(fā)項目。
比亞迪方面，有數(shù)據(jù)顯示截至2021年4月，融捷股份與比亞迪的鋰鹽、鋰電設備銷售合同金額已達9.7億元。據(jù)了解，融捷股份全資子公司融達鋰業(yè)，已取得四川省甘孜州甲基卡鋰輝石礦 134 號脈30年開采經(jīng)營權(quán)。該鋰輝石礦山為亞洲最大固體鋰輝石資源，鋰礦儲量2899.5 萬噸，該礦山已具備105萬噸/年礦石開采能力和45萬噸/年選礦能力。
乘聯(lián)會秘書長崔東樹提到，“從目前的市場情況來看，我認為搶購礦產(chǎn)資源已成為了產(chǎn)業(yè)鏈中下游企業(yè)的重要戰(zhàn)略發(fā)展方向。對鋰電中下游企業(yè)來說，通過此舉可以有效地鎖定上游礦產(chǎn)資源，穩(wěn)定礦產(chǎn)的供應價格?！钡瑫r指出，在收購的同時，也需要重視這個舉措所存在的高風險，高價收購很可能會對企業(yè)自身帶來較大的債務壓力以及經(jīng)營壓力。
崔東樹的擔憂不無道理，天齊鋰業(yè)就是前車之鑒。2018年6月，天齊鋰業(yè)公告稱逾40億美元重金收購智利SQM股權(quán)，天齊鋰業(yè)看重的是SQM對阿塔卡瑪鹽湖的開采權(quán)，擁有碳酸鋰和氫氧化鋰的生產(chǎn)能力。然而令天齊鋰業(yè)沒有想到的是，此次股權(quán)收購導致公司陷入嚴重債務危機，開始了長達兩年的艱難處境。而直到今年，公司經(jīng)營狀況才有所好轉(zhuǎn)。
寧德時代黨委書記孟祥峰也表示，從實際情況看，鋰、鈷、鎳這些資源儲量足以滿足全球所有車輛全部電動化以及儲能電池需求。問題集中在材料開采、提取速度跟不上，造成短期內(nèi)供給緊張。但是對于日趨緊張的上游資源，動力電池企業(yè)既要通過積極的手段保證自己的供應，也要從公司經(jīng)營狀況、戰(zhàn)略發(fā)展等角度長遠考慮，不能將自己逼進絕境。
業(yè)內(nèi)人士認為，寧德時代，億緯鋰能、國軒高科等企業(yè)紛紛公告布局上游資源，這種對鋰資源布局的能力，某種意義上已是作為行業(yè)頭部企業(yè)地位的體現(xiàn)。但正如贛鋒鋰業(yè)相關負責人說的那樣，這個行業(yè)很火熱，但是我們不能盲目跟風，我們?nèi)匀恍枰院侠淼墓乐等タ创@個行業(yè)。畢竟僅靠資本投入還遠遠不夠，過硬的技術和持續(xù)的創(chuàng)新才是成功真理。
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