當前在商務部、工信部、發(fā)改委等推動下，新能源車下鄉(xiāng)活動正在全國范圍內(nèi)展開。同時部分車企為了清理庫存，也對旗下車型進行大幅度的降價，推動新能源車行業(yè)景氣度逐步回升。中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，5月我國新能源車產(chǎn)銷分別完成71.3萬輛和71.7萬輛，同比分別增長53%和60%，市場占有率超過30%。今年前五月新能源車銷量已達294萬輛。

受新能源車銷量增長帶動，國內(nèi)動力電池裝機規(guī)模也持續(xù)擴大。數(shù)據(jù)顯示，5月我國動力電池裝車量28.2GWh，同比增長52.1%。其中三元電池裝車量9GWh，占比32%；磷酸鐵鋰電池裝車量19.2GWh，占比67.8%，同比增長87.2%。今年前五月我國動力電池累計裝車規(guī)模已達到119.2GWh，同比增長43.5%，繼續(xù)保持著持續(xù)快速增長的態(tài)勢。

除新能源車景氣度回升帶動，儲能等下游應用領域發(fā)展持續(xù)向好，助力電池出貨量呈快速增長趨勢。據(jù)國家能源局能源節(jié)約和科技裝備司副司長劉亞芳介紹，截至2022年底全國已投運新型儲能裝機規(guī)模達870萬千瓦，其中鋰電池儲能占比94.5%。根據(jù)《2023年能源工作指導意見》給出的目標，業(yè)界預估今年新型儲能裝機規(guī)模將增加千萬千瓦以上。

與此同時，上游原材料碳酸鋰價格回到合理區(qū)間，導致產(chǎn)業(yè)鏈利潤格局重塑，給相關電池企業(yè)擴產(chǎn)提供了充足動力。鋰電池產(chǎn)業(yè)投資在經(jīng)歷4月短暫遇冷后，士氣逐步恢復，項目落地熱情較高。研究機構統(tǒng)計，僅今年5月份整個鋰電產(chǎn)業(yè)鏈落地項目39個，其中30個公布了投資金額，投資總額達1379億元，持續(xù)延續(xù)著今年年初開啟的產(chǎn)能擴張勢頭。

百億電池項目頻現(xiàn)

通過梳理發(fā)現(xiàn)，在5月份統(tǒng)計在內(nèi)的39個投資項目中，電池項目投資達20個。而在統(tǒng)計在內(nèi)的20個電池投資項目中，其中14個公布投資金額，總額共計818.5億元。其中有6個電池項目投資額超百億元，其中鵬輝能源儲能項目投資金額最高，達130億元。其次為珠海冠宇103億元、普利特102億元以及埃克森新能源、眾鈉能源等分別為100億元。

具體來看，5月22日晚間，鵬輝能源發(fā)布公告稱，公司擬在山東省青島市城陽區(qū)投資建設儲能I號項目，項目規(guī)劃建設年產(chǎn)36GWh儲能電池，完善公司儲能產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能布局。項目共分三期建設，其中本項目首期擬規(guī)劃建設年產(chǎn)12GWh的儲能電池項目；項目二期建設年產(chǎn)12GWh儲能電池項目；三期建設年產(chǎn)12GWh儲能電池項目，總投資約130億元。

鵬輝能源此前在投資者互動平臺上表示，2022年公司儲能電池業(yè)務收入已經(jīng)占到總收入比例的54%，動力電池業(yè)務收入占比僅16%，顯然本次投建的年產(chǎn)36GWh儲能電池項目將增厚鵬輝能源的儲能電池業(yè)務。鵬輝能源表示，本次投資符合公司戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃，有利于增強公司儲能業(yè)務的影響力和綜合競爭力，滿足公司未來業(yè)務發(fā)展和市場拓展需要。

就在同日，珠海冠宇也發(fā)布了關于子公司投資建設動力電池生產(chǎn)項目并簽署項目投資協(xié)議的公告。公告稱，公司控股子公司浙江冠宇電池有限公司擬在四川省德陽市設立項目公司投資建設動力電池生產(chǎn)項目，首期總投資額不超過人民幣103億元（最終項目投資總額以實際投資為準），資金來源為自有或自籌資金。項目分兩期建設，建設周期42個月。

珠海冠宇表示，公司已于2023年5月22日召開了公司第二屆董事會第四次會議，審議通過了《關于子公司投資建設動力電池生產(chǎn)項目的議案》，同意控股子公司浙江冠宇投資建設動力電池生產(chǎn)項目。浙江冠宇已于當日與德陽高新技術產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)管理委員會、德陽投資控股集團有限責任公司簽署了投資協(xié)議，投資標的正是25GWh動力電池生產(chǎn)項目。

稍早些時候，珠海市金灣區(qū)政府、格力集團、聯(lián)港集團與深圳埃克森新能源簽訂埃克森新能源（珠海）儲能電池項目投資協(xié)議。本次落地珠海，深圳埃克森新能源科技有限公司計劃投資建設18GWh儲能電池項目。項目計劃投入100億元，主要生產(chǎn)高安全、長壽命及高性能的儲能電池，格力集團與金灣區(qū)屬國有企業(yè)聯(lián)港公司將參與支持項目投資建設。

同樣是5月22日，總投資100億元的眾鈉能源鈉離子電池項目在廣德簽約落戶。據(jù)悉本次眾鈉能源20GWh儲能電池及10GWh儲能系統(tǒng)量產(chǎn)基地的建設，是國內(nèi)目前單體規(guī)模最大的鈉電項目，也是聚陰離子技術路線在體現(xiàn)其強有力的競爭優(yōu)勢后的首個量產(chǎn)項目，項目全面達產(chǎn)后，將實現(xiàn)年產(chǎn)值130億元，并可帶動系列上下游合作企業(yè)實現(xiàn)產(chǎn)能落地。

此外中安國新23日宣布，計劃投資約50億元在霍爾果斯南部產(chǎn)業(yè)園區(qū)建設中安國新新能源年產(chǎn)10GWh儲能電池項目；英能基10日與華電安徽新能源、郎溪縣政府三方共同簽署英能基新能源年產(chǎn)10GWh鈉離子儲能電池項目合作協(xié)議；贛鋒鋰電12日與襄陽市人民政府簽署投資協(xié)議，計劃投資25億元在襄陽市投資建設新能源鋰電池生產(chǎn)研發(fā)項目等。

儲能電池嶄露頭角

當前隨著儲能政策體系的逐步完善和市場環(huán)境的不斷優(yōu)化，在多方力量及多種示范引領成果的帶動下，新型儲能進入發(fā)展的快車道。與此同時技術突破和經(jīng)濟性提高，為新型儲能快速發(fā)展創(chuàng)造了有利條件。從建設內(nèi)容來看，儲能電池投資項目持續(xù)占據(jù)5月份電池項目投資較大比重，達12個之多，占比及投資金額均過半，彰顯儲能領域投資持續(xù)火熱。

在上文提到的6個百億級電池項目中，除珠海冠宇德陽市電池項目主打動力電池外，剩下的5個電池項目均以儲能電池為主。業(yè)內(nèi)人士分析認為，這與國內(nèi)新型儲能市場的持續(xù)火爆有關。研究數(shù)據(jù)顯示，截至2022年底我國新型儲能累計裝機已超8.7GW，總體市場規(guī)模已達1800億元，同比增長240%，預計2023年中國儲能累計裝機有望超過15GW。

從政策層面來看，為推動“十四五”新型儲能高質(zhì)量發(fā)展，國家發(fā)展改革委、國家能源局在聯(lián)合印發(fā)的《“十四五”新型儲能發(fā)展實施方案》中提出，到2025年新型儲能由商業(yè)化初期步入規(guī)模化發(fā)展階段，具備大規(guī)模商業(yè)化應用條件。在著力推動新型儲能技術多元創(chuàng)新的同時，促進新型儲能與電力系統(tǒng)各環(huán)節(jié)的融合發(fā)展，為新型儲能發(fā)展帶來利好。

由中央牽頭，地方政府也積極響應。截至目前，全國已有近30個省份出臺了十四五新型儲能規(guī)劃或新能源配儲文件，要求新能源配儲比例為10%至20%，備電時長為兩小時至四小時，同時也提出了長遠的戰(zhàn)略目標。以廣東省為例，廣東提出到2025年全省新儲能產(chǎn)業(yè)營業(yè)收入達到6千億元，年均增長50%以上，到2027年營業(yè)收入達到1萬億元。

而從企業(yè)層面來看，新型儲能已成為動力電池企業(yè)的第二增長極。據(jù)全球動力電池龍頭寧德時代公布的年報顯示，2022年寧德時代實現(xiàn)鋰電池出貨量289GWh，其中儲能電池出貨量為47GWh，同比增長181%；實現(xiàn)營收449.8億元，同比增長230%，已連續(xù)兩年排名全球首位。今年寧德時代儲能業(yè)務持續(xù)增長，消息透露僅6月獲得的訂單就超40GWh。

近年來鵬輝能源全力加碼儲能業(yè)務，擴產(chǎn)大刀闊斧。據(jù)相關數(shù)據(jù)統(tǒng)計，公司2022年度儲能全球市場出貨量排名前五、戶用儲能出貨量排名前二。2022年其儲能業(yè)務收入尤其是戶儲業(yè)務收入同比大幅增長，占總收入比例也大幅提升至54%。鵬輝能源表示，在未來三到五年，年復合增長率50%以上，跨越三百億元營收，成為儲能市場首選的電池供應商。

實際上，像寧德時代、鵬輝能源這樣重點布局儲能賽道的動力電池廠商并不在少數(shù)。今年前兩月億緯鋰能相繼在湖北荊門、云南曲靖等地投資擴產(chǎn)儲能電池產(chǎn)能，投資總額超360億元，總規(guī)劃產(chǎn)能超120GWh。此外蜂巢能源董事長楊紅新預計，該公司的儲能業(yè)務份額在未來的營收占比將達到1/3以上，到2025年全球占有率達到10%，進入全球前五。

而且從全球范圍看，各國都在采取積極政策爭奪新型儲能產(chǎn)業(yè)的制高點，給新型儲能行業(yè)帶來了廣闊的發(fā)展空間。近期包括億緯鋰能、瑞浦藍鈞、海辰儲能等企業(yè)頻頻獲得海外儲能電池大單。海辰儲能官微顯示，公司已與美國電池儲能系統(tǒng)集成商和制造商Powin正式達成框架采購合作協(xié)議。根據(jù)協(xié)議，海辰儲能將為其交付3.5GWh先進儲能電池產(chǎn)品。

同樣在6月，億緯鋰能兩天內(nèi)獲得超過23GWh的儲能電池訂單。6月14日，億緯鋰能公告稱公司子公司億緯動力與Powin簽訂附條件的電池產(chǎn)品采購協(xié)議，雙方同意億緯動力根據(jù)約定向其生產(chǎn)和交付10GWh方形磷酸鐵鋰電池。6月15日，億緯鋰能再次公告，公司和ABS簽訂主采購協(xié)議，根據(jù)約定公司預計向ABS交付13.8GWh方形磷酸鐵鋰電池。

此外瑞浦蘭鈞也斬獲了兩個國際儲能電池大單。5月17日，瑞浦蘭鈞與美國儲能技術開發(fā)商Energy Vault簽署了液冷儲能電池系統(tǒng)供貨協(xié)議，雙方達成戰(zhàn)略合作伙伴關系，瑞浦蘭鈞將為其供應10GWh液冷儲能電池系統(tǒng)。4月27日，瑞浦蘭鈞與Powin在波特蘭市簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，根據(jù)協(xié)議瑞浦蘭鈞將在12個月內(nèi)為其供應3GWh先進儲能電池產(chǎn)品。

業(yè)內(nèi)人士認為，國內(nèi)儲能電池企業(yè)加速出海，除了可以避開國內(nèi)市場激烈的競爭，同時在毛利率方面也會得到較大改善，且整體交付情況相比國內(nèi)更好。數(shù)據(jù)顯示，2022年派能科技儲能產(chǎn)品海外毛利率為34.5%，而在國內(nèi)為13.9%；同期南都電源儲能產(chǎn)品海外毛利率為13.4%，國內(nèi)僅為3.4%。據(jù)悉華寶新能、派能科技境外營收占比分別達94%和96%。

儲能行業(yè)投融資持續(xù)火熱

近年來國內(nèi)I級市場投融資整體呈現(xiàn)持續(xù)下滑趨勢，但儲能行業(yè)投融資熱度高漲。根據(jù)研究機構分析統(tǒng)計，截至2023年5月31日，國內(nèi)儲能行業(yè)有300余家企業(yè)獲得融資，涉及融資事件954件、融資金額超1900億元，參與機構超1120家。今年以來，國內(nèi)共超60家儲能領域企業(yè)獲得融資。今年5月，儲能賽道更以約28.4億元融資總額位居前列。

今年5月，西安奇點能源股份有限公司宣布完成7億元B輪融資，本輪融資由金石投資領投，金鎰資本、高瓴創(chuàng)投、廣發(fā)信德、黃河實業(yè)、華金資本、皖能資本、朝希資本、新尚資本、科實資本、西高投等跟投。據(jù)悉奇點能源成立于2018年，致力于先進儲能系統(tǒng)技術研究和產(chǎn)品開發(fā)，為推動大規(guī)模清潔能源接入和能源互聯(lián)網(wǎng)建設提供解決方案。

幾乎同期，中儲國能宣布完成A輪融資，融資金額10億元。該輪融資由國開制造業(yè)轉型升級基金、信達鯤鵬領投，聯(lián)想之星、中科創(chuàng)星、招銀國際、華控基金、普華資本、新鼎資本等老股東繼續(xù)跟投，并有浙能基金、廣西廣投、建信投資、國晟基金等產(chǎn)業(yè)投資人及新股東參與。資料顯示，中儲國能是國際領先的壓縮空氣儲能系統(tǒng)解決方案提供商。

此外相關儲能企業(yè)還獲得金融機構的大額授信。今年3月海辰儲能與交通銀行廈門分行簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，廈門交行將向海辰儲能提供總額100億元意向性綜合融資支持。此前興業(yè)銀行廈門分行與海辰儲能簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，為海辰儲能提供80億元意向性綜合授信額度支持。初步統(tǒng)計，今年來海辰儲能已獲得來自多家銀行總計近500 億元授信額度。

奇點能源董事長劉偉增表示，最開始時，資方覺得儲能賽道的廠商很多產(chǎn)品沒出來，技術路線和盈利模式也還沒得到驗證，所以很多都還是觀望態(tài)度，現(xiàn)在隨著越來越多示范項目的應用探索，儲能的技術產(chǎn)品成熟度持續(xù)上升，收益模式日漸清晰，項目不確定性變得越來越小，所以投資機構關注度更高，參與度更積極主動，使儲能領域投融資事件激增。

值得注意的是，隨著資本的不斷介入，相關儲能企業(yè)的估值也開始大幅飆升。有投資人士表示，有些新的儲能創(chuàng)業(yè)公司，首輪估值只有2億元，可能下輪就漲到了8億元，這種我們也是有見過的，短期內(nèi)儲能項目的估值還沒有下降的跡象。不過接下來儲能行業(yè)會走出分化局面，缺乏自我造血能力，僅靠融資生存的企業(yè)或?qū)⒃诮酉聛淼母偁幹忻媾R淘汰。

業(yè)內(nèi)人士認為，雖然當前頭部電池企業(yè)在儲能技術儲備、產(chǎn)能規(guī)模上占有優(yōu)勢，但總體而言當前儲能領域尚未形成壟斷性的競爭格局，各環(huán)節(jié)廠商抓住為數(shù)不久的窗口期，都有機會跑進頭部陣營。國內(nèi)儲能產(chǎn)業(yè)正進入到更富想象力的時代，得益于產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢，我國在這場能源革命中取得先發(fā)優(yōu)勢。未來如何保持住這種優(yōu)勢，值得每家產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)思考。

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