專題
三足鼎立格局不再 造車(chē)新勢(shì)力進(jìn)入競(jìng)爭(zhēng)下半場(chǎng)
[摘要]雖然哪吒、零跑在銷(xiāo)量上占據(jù)優(yōu)勢(shì)，但是從現(xiàn)金流、品牌知名度、研發(fā)端等方面還不具備挑戰(zhàn)蔚小理的實(shí)力。不過(guò)新舊勢(shì)力的激烈交鋒，也讓造車(chē)新勢(shì)力曾經(jīng)涇渭分明的格局開(kāi)始模糊。接下來(lái)，新能源車(chē)市場(chǎng)也會(huì)進(jìn)入洗牌階段，六七成造車(chē)新勢(shì)力將被淘汰出局。
此前，蔚來(lái)汽車(chē)、小鵬汽車(chē)和理想汽車(chē)在造車(chē)新勢(shì)力陣營(yíng)中由于具備先發(fā)優(yōu)勢(shì)，被稱為國(guó)內(nèi)造車(chē)新勢(shì)力的三巨頭，蔚小理的名號(hào)也持續(xù)了很長(zhǎng)時(shí)間。并且三者所帶來(lái)的創(chuàng)新的互聯(lián)網(wǎng)營(yíng)銷(xiāo)思維，也曾引領(lǐng)著國(guó)內(nèi)新能源車(chē)市場(chǎng)的快速朝前發(fā)展。從發(fā)展的路徑來(lái)看，前后赴美上市，又在港股聚首，產(chǎn)品聚焦中高端市場(chǎng)，三者有著太多驚人相似的地方。
具體來(lái)看，作為老牌大哥的蔚來(lái)在2018年就已經(jīng)實(shí)現(xiàn)全年銷(xiāo)量破萬(wàn)輛的紀(jì)錄；而小鵬憑借著智能化優(yōu)勢(shì)以9.8萬(wàn)輛的銷(xiāo)量數(shù)據(jù)拿下造車(chē)新勢(shì)力2021年度銷(xiāo)量冠軍寶座；理想汽車(chē)則僅憑1款解決現(xiàn)階段消費(fèi)者痛點(diǎn)的增程式汽車(chē)贏得了市場(chǎng)的青睞。蔚來(lái)有用戶、小鵬有技術(shù)、理想有需求。長(zhǎng)久以來(lái)，造車(chē)新勢(shì)力逐漸形成穩(wěn)定的三足鼎立的局面。
然而自今年以來(lái)，三足鼎立的格局不斷被打破。在第二梯隊(duì)有力沖擊下，造車(chē)新勢(shì)力的銷(xiāo)量排名不斷產(chǎn)生變化。從今年8月份銷(xiāo)量來(lái)看，哪吒汽車(chē)奪得8月銷(xiāo)量冠軍，而排在第二位的則是零跑汽車(chē)，蔚小理則分別位列三四五位；9月哪吒汽車(chē)蟬聯(lián)新勢(shì)力銷(xiāo)冠，理想汽車(chē)終于實(shí)現(xiàn)觸底反彈排名來(lái)到第二位，零跑汽車(chē)位列第三，蔚來(lái)小鵬分列四五位。
可見(jiàn)作為曾經(jīng)鐵打的前三名，蔚小理已多次跌出新勢(shì)力銷(xiāo)量前三。值得注意的是，第二梯隊(duì)車(chē)企不僅從銷(xiāo)量上給“蔚小理”形成巨大壓力，同時(shí)也積極通過(guò)進(jìn)軍資本市場(chǎng)拓展融資渠道，縮小與三者之間的差距。9月29日，零跑汽車(chē)在港交所正式上市，港股IPO最終發(fā)售價(jià)定為每股48港元，已經(jīng)率先成為今年下半年首家進(jìn)入港交所的造車(chē)新勢(shì)力。
第二梯隊(duì)迎頭趕上
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，對(duì)于進(jìn)擊的造車(chē)新勢(shì)力來(lái)說(shuō)，其實(shí)最重要的評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)還是銷(xiāo)量，只有銷(xiāo)量擴(kuò)大了之后，市場(chǎng)占有率才會(huì)高，品牌知名度自然也就高。而此前，蔚小理三家企業(yè)在銷(xiāo)量方面一騎絕塵，將眾多的追趕著遠(yuǎn)遠(yuǎn)甩在身后。但自今年開(kāi)始，原本還處于第二梯隊(duì)的哪吒汽車(chē)、零跑汽車(chē)大有后來(lái)者居上的趨勢(shì)，在銷(xiāo)量上對(duì)蔚小理發(fā)起猛烈沖擊。
其實(shí)自去年以來(lái)，哪吒汽車(chē)就始終保持著不錯(cuò)的增長(zhǎng)勢(shì)頭，今年更是多次擠進(jìn)造車(chē)新勢(shì)力銷(xiāo)量榜單前三，更是多次上升至榜單首位，甚至在8月和9月實(shí)現(xiàn)冠軍蟬聯(lián)。零跑汽車(chē)的表現(xiàn)也是可圈可點(diǎn)，在8月拿下第二名的好成績(jī)后，9月銷(xiāo)量穩(wěn)居前三位。而曾經(jīng)的蔚小理卻因?yàn)楦鞣N原因，銷(xiāo)量極不穩(wěn)定，這也導(dǎo)致蔚小理的單月銷(xiāo)量排名變動(dòng)頻繁。
而從累計(jì)銷(xiāo)量來(lái)看，哪吒汽車(chē)1~9月累計(jì)銷(xiāo)量達(dá)到11.1萬(wàn)輛，月均銷(xiāo)量1.23萬(wàn)輛；小鵬汽車(chē)1~9月累計(jì)交付9.9萬(wàn)輛，排在第二位；零跑汽車(chē)今年1~9月份累計(jì)交付8.75萬(wàn)輛排在第三位；理想汽車(chē)1~9月累計(jì)交付8.71萬(wàn)輛排在第四位；蔚來(lái)汽車(chē)以8.24萬(wàn)輛累計(jì)交付排在第五。可見(jiàn)無(wú)論是單月銷(xiāo)量，還是累計(jì)銷(xiāo)量，三足鼎立格局已然不再。
對(duì)于這樣的格局變化，業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，哪吒汽車(chē)以及零跑汽車(chē)在銷(xiāo)量上超過(guò)蔚小理也是很正常的事情，因?yàn)樗鼈兌嗵幱贏0級(jí)車(chē)型范疇。今年上半年，新能源汽車(chē)A0級(jí)市場(chǎng)完成銷(xiāo)量21.7萬(wàn)輛，同比暴增324.9%。此外兩家車(chē)企價(jià)格定位均在10萬(wàn)元左右，市場(chǎng)容量較大，而汽車(chē)市場(chǎng)呈現(xiàn)出金字塔的形狀，價(jià)格越高的車(chē)型市場(chǎng)容量反而越小。
事實(shí)上，哪吒、零跑正是發(fā)跡于中低端市場(chǎng)。當(dāng)蔚小理們?nèi)栽邝閼?zhàn)中高端之際，哪吒汽車(chē)與零跑汽車(chē)卻切入了廝殺并不激烈但空間最為廣闊的低端下沉市場(chǎng)，為產(chǎn)品貼上性價(jià)比的標(biāo)簽，靠走量取勝。例如哪吒的熱銷(xiāo)車(chē)型哪吒V，起售價(jià)5.99萬(wàn)元，定位小型SUV，造型動(dòng)感時(shí)尚，去年賣(mài)出了近5萬(wàn)輛。零跑的精品小車(chē)T03，頂配連8萬(wàn)元不到。
而反觀蔚小理，旗下車(chē)型價(jià)格定位大多在20萬(wàn)元以上。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，蔚來(lái)汽車(chē)上半年?duì)I收為202億元，銷(xiāo)量為5.08萬(wàn)輛，單車(chē)均價(jià)大約為39.7萬(wàn)元；小鵬汽車(chē)今年上半年?duì)I收為148.86億元，銷(xiāo)量為6.89萬(wàn)輛，單車(chē)均價(jià)大約為21.5萬(wàn)元；理想汽車(chē)今年上半年?duì)I收為182.9億元，銷(xiāo)量為6.04萬(wàn)輛，單價(jià)均價(jià)約為30.2萬(wàn)元，對(duì)比十分明顯。
與此同時(shí)，造車(chē)新勢(shì)力第二梯隊(duì)積極謀求上市，也給市場(chǎng)格局帶來(lái)無(wú)限可能。前面提到零跑汽車(chē)已經(jīng)在9月29日實(shí)現(xiàn)香港上市。根據(jù)募資的計(jì)劃，零跑汽車(chē)本次上市募資凈額中約40%將用于研發(fā)、約25%用于提升產(chǎn)能、約25%用于擴(kuò)大銷(xiāo)售及服務(wù)網(wǎng)絡(luò)并增強(qiáng)品牌知名度、約10%將用于運(yùn)營(yíng)資金等用途。可見(jiàn)提升技術(shù)水平被擺在最重要的位置。
就在不久前，美股上市公司華夏博雅公告，已經(jīng)與愛(ài)馳汽車(chē)的運(yùn)營(yíng)公司達(dá)成不具約束力的合作意向，擬收購(gòu)愛(ài)馳汽車(chē)所有發(fā)行在外的股權(quán)。根據(jù)意向書(shū)條款，愛(ài)馳汽車(chē)估值總金額范圍為50億美元至60億美元，收購(gòu)?fù)瓿珊螅瑦?ài)馳汽車(chē)所有股權(quán)將被轉(zhuǎn)換為上市公司的普通股。該收購(gòu)計(jì)劃于2022年第四季度完成，屆時(shí)愛(ài)馳汽車(chē)也將正式“借殼”上市。
按照小鵬汽車(chē)董事長(zhǎng)兼CEO人何小鵬的預(yù)測(cè)，2024年將造車(chē)風(fēng)口的最后窗口期，在這之后競(jìng)爭(zhēng)會(huì)進(jìn)入白熱化。隨著這個(gè)共識(shí)的初步達(dá)成，在窗口關(guān)閉之前，盡快上市融資成了現(xiàn)存造車(chē)品牌的共同選擇。因?yàn)樵跇I(yè)內(nèi)看來(lái)，隨著行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，未來(lái)已經(jīng)很難再有全新的新能源品牌有足夠的資源和市場(chǎng)空間實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)足的發(fā)展，留給大家的時(shí)間已然不多。
而面對(duì)著造車(chē)新勢(shì)力格局的激烈變化，即使是暫時(shí)領(lǐng)先的車(chē)企也會(huì)稍顯不安。何小鵬日前表示：造車(chē)屬于是典型的馬拉松比賽，剛開(kāi)始不要太靠前，前二前三是最舒服的，中后段賽程再發(fā)力。在何小鵬看來(lái)，在2025年至2035年這十年，智能汽車(chē)將徹底改變?nèi)藗兊纳睢６?025年之前，小鵬汽車(chē)要做的就是保持隊(duì)形，成長(zhǎng)為第一梯隊(duì)的主力。
造車(chē)新勢(shì)力競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)入下半場(chǎng)
如果單從銷(xiāo)量來(lái)看，盡管原本處于造車(chē)新勢(shì)力第二梯隊(duì)的哪吒汽車(chē)、零跑汽車(chē)正在以迅猛的勢(shì)頭趕超蔚小理，甚至已經(jīng)實(shí)現(xiàn)反超。但是從多個(gè)角度來(lái)看，擁有先發(fā)優(yōu)勢(shì)的蔚小理在造車(chē)新勢(shì)力中的地位依然無(wú)法撼動(dòng)。原因就在于造車(chē)行業(yè)屬于資金密集、技術(shù)密集、人才密集和資源密集的長(zhǎng)跑型行業(yè)，誰(shuí)手里掌握的資源更多，就意味著誰(shuí)就能走得更遠(yuǎn)。
早在2016年，蔚來(lái)汽車(chē)創(chuàng)始人李斌就拋出經(jīng)典造車(chē)門(mén)檻論：造車(chē)是個(gè)很燒錢(qián)的事，新創(chuàng)企業(yè)想要造車(chē)，至少需要200億元以上資金準(zhǔn)備。隨后李斌將造車(chē)的門(mén)檻更提升至400億元的高度。李斌表示，400億元并不是精準(zhǔn)的數(shù)字，是直覺(jué)的判斷。因?yàn)閷?duì)于造車(chē)新勢(shì)力而言，需要進(jìn)行持續(xù)性研發(fā)投入，否則即便很快盈利，很可能過(guò)兩年就斷崖式下降。
而時(shí)至今日，造車(chē)新勢(shì)力中還沒(méi)有哪家企業(yè)實(shí)現(xiàn)盈利，虧損仍然是主旋律。根據(jù)此前發(fā)布的半年報(bào)顯示，今年上半年理想汽車(chē)表現(xiàn)最為優(yōu)秀，虧損額為6.3億元；小鵬次之，虧損額為44億元；蔚來(lái)汽車(chē)虧損最多，達(dá)到了45.7億元，但同比收窄 17.42%。意味著蔚來(lái)單車(chē)虧損額約為8.99萬(wàn)元，小鵬單車(chē)虧損則在6.38萬(wàn)元，理想單車(chē)虧損1.04萬(wàn)元。
零跑汽車(chē)和哪吒汽車(chē)和雖然沒(méi)有上半年的虧損數(shù)據(jù)，但是根據(jù)零跑汽車(chē)招股說(shuō)明書(shū)，今年前三個(gè)月零跑汽車(chē)營(yíng)收19.92億元，凈虧損9.69億元。而在去年零跑汽車(chē)的凈利潤(rùn)為虧損26.9億元。此外根據(jù)哪吒汽車(chē)股東360的年報(bào)顯示，哪吒汽車(chē)去年的虧損額大概為29億元。雖然兩家車(chē)企虧損額不及小鵬和蔚來(lái)，但是想要實(shí)現(xiàn)盈利還有很長(zhǎng)的路要走。
對(duì)造車(chē)新勢(shì)力來(lái)說(shuō)，既然還得持續(xù)燒錢(qián)，這就對(duì)企業(yè)的現(xiàn)金儲(chǔ)備提出了更高的要求。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，蔚來(lái)上半年現(xiàn)金儲(chǔ)備達(dá)544億元；理想汽車(chē)緊隨其后，達(dá)536.5億元，小鵬汽車(chē)則為413.4億元。這相對(duì)于其他還寄希望于通過(guò)上市融資來(lái)持續(xù)輸血的第二梯隊(duì)的造車(chē)新勢(shì)力來(lái)說(shuō)，境況好的不止一星半點(diǎn)。有現(xiàn)金流做支撐，辦起事來(lái)底氣自然更足些。
而在研發(fā)投入方面，二線造車(chē)新勢(shì)力和蔚小理差距更加的明顯。作為衡量自身核心競(jìng)爭(zhēng)力的重要參考，蔚小理在研發(fā)的投入方面始終都是不遺余力。即使巨額的研發(fā)資金投入會(huì)使得虧損額擴(kuò)大，導(dǎo)致盈利更加困難，但是在蔚來(lái)董事長(zhǎng)李斌看來(lái)，在研發(fā)上的持續(xù)投入有助于增強(qiáng)車(chē)企的長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)力，因此蔚來(lái)不會(huì)因?yàn)橥獠扛?jìng)爭(zhēng)更改自己的戰(zhàn)略和節(jié)奏。
相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2021年蔚來(lái)、小鵬以及理想的研發(fā)費(fèi)用就分別達(dá)到45.9億元、41.14億元和32.9億元。2022年“蔚小理”還在持續(xù)增加研發(fā)投入，僅今年第二季度理想的研發(fā)投入就達(dá)到21.45億元，同比增長(zhǎng)143.2%，在造車(chē)新勢(shì)力中位列榜首。蔚來(lái)和小鵬在該季度的研發(fā)投入也分別達(dá)到了15.3億和12.65億，同比分別增長(zhǎng)46.5%和134.4%。
反觀造車(chē)新勢(shì)力第二梯隊(duì)，粗略統(tǒng)計(jì)零跑汽車(chē)過(guò)去三年研發(fā)投入累計(jì)為14億元，甚至不及蔚小理單個(gè)季度的研發(fā)投入。并未公開(kāi)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的哪吒汽車(chē)雖然曾在去年宣布投入20億元建設(shè)研發(fā)中心，加碼智能技術(shù)，但這只是項(xiàng)長(zhǎng)期的投資計(jì)劃。如果從已公布的專利數(shù)據(jù)等指標(biāo)綜合來(lái)看，哪吒實(shí)際投入不會(huì)比零跑高出多少。因此其中的差距顯而易見(jiàn)。
從近期蔚小理發(fā)布的旗艦產(chǎn)品可以看到，它們均在自動(dòng)駕駛配置上有變革性提升。大量使用激光雷達(dá)、毫米波雷達(dá)等高性能感知硬件，并配合高算力芯片，以更穩(wěn)定的軟件平臺(tái)作為系統(tǒng)支撐，共同構(gòu)成更加穩(wěn)定、更加先進(jìn)的自動(dòng)駕駛系統(tǒng)。在智能座艙等方面也是各顯神通，結(jié)合用戶實(shí)際需求做針對(duì)性開(kāi)發(fā)。而所有這些，短期內(nèi)在第二陣營(yíng)不可能實(shí)現(xiàn)。
業(yè)內(nèi)人士表示，新能源疊加智能化是造車(chē)新勢(shì)力實(shí)現(xiàn)品牌向上突破的最佳機(jī)遇。在未實(shí)現(xiàn)規(guī)模效益時(shí)刻、如何盡可能攤薄成本，探索售車(chē)之外的盈利模式就是制勝關(guān)鍵。如今造車(chē)新勢(shì)力硬件的利潤(rùn)不高導(dǎo)致毛利為負(fù)，甚至新車(chē)不賺錢(qián)。因此諸如“輔助駕駛、智能駕駛選配包”等軟件產(chǎn)品將成為新利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。以小鵬為例，去年公司軟件已實(shí)現(xiàn)收益。
此外在產(chǎn)能和產(chǎn)品矩陣方面，信息顯示，蔚來(lái)江淮工廠最高產(chǎn)能為30萬(wàn)輛/年。而蔚來(lái)還投資高達(dá)500億元，在合肥新橋規(guī)劃建設(shè)整車(chē)年產(chǎn)能100萬(wàn)輛，電池年產(chǎn)能100GWh的智能電動(dòng)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)園，今年8月蔚來(lái)宣布ET5首批預(yù)生產(chǎn)車(chē)輛在該產(chǎn)業(yè)園下線，并預(yù)計(jì)在第四季度正式達(dá)成投產(chǎn)。全部達(dá)產(chǎn)后，蔚來(lái)的新能源車(chē)產(chǎn)能規(guī)模將達(dá)到百萬(wàn)級(jí)規(guī)模。
在二線造車(chē)新勢(shì)力中，零跑汽車(chē)的產(chǎn)能無(wú)疑是最穩(wěn)定的。其位于金華的造車(chē)工廠產(chǎn)能已能達(dá)到25萬(wàn)輛/年，和小鵬汽車(chē)目前三個(gè)工廠的總產(chǎn)能大致相當(dāng)，同時(shí)高于理想汽車(chē)江蘇常州工廠的20輛/年目標(biāo)產(chǎn)能。只不過(guò)理想汽車(chē)在去年花費(fèi)60億元購(gòu)入北京現(xiàn)代1號(hào)工廠進(jìn)行改建，規(guī)劃的目標(biāo)產(chǎn)能也達(dá)到10萬(wàn)輛/年，該工廠預(yù)計(jì)將于2023年年底投產(chǎn)。
在售車(chē)型方面，兩家二線新勢(shì)力目前都扎根下沉市場(chǎng)，走薄利多銷(xiāo)的路線，在售車(chē)型價(jià)格區(qū)間較低，整車(chē)銷(xiāo)售毛利也有限。招股書(shū)數(shù)據(jù)顯示，零跑主要在售的C11和T03兩款車(chē)型定價(jià)分別在15-20萬(wàn)以及6-8萬(wàn)區(qū)間；哪吒的主力車(chē)型哪吒V售價(jià)8-10萬(wàn)元。第二梯隊(duì)企業(yè)要想穩(wěn)固自身市場(chǎng)地位，勢(shì)必要加快產(chǎn)品布局的步伐，增加旗下車(chē)型的品類。
根據(jù)零跑、哪吒的規(guī)劃，公司將陸續(xù)推出價(jià)格更高的性能旗艦車(chē)型，力求在20萬(wàn)元以上市場(chǎng)中占據(jù)相應(yīng)的市場(chǎng)份額，預(yù)計(jì)新產(chǎn)品將在今年三四季度實(shí)現(xiàn)上市。而蔚小理方面也不再滿足于眼下的高端存量市場(chǎng)，或品牌向上推出高價(jià)車(chē)型，或向下布局走量產(chǎn)品線。截至目前已有包括蔚來(lái)ES7、蔚來(lái)ET5、理想L9、小鵬G9等多個(gè)車(chē)型成功投入市場(chǎng)。
可見(jiàn)當(dāng)前新能源車(chē)市場(chǎng)已從早期的草莽階段，逐漸進(jìn)入市場(chǎng)穩(wěn)定發(fā)展階段。對(duì)于新造車(chē)企業(yè)而言，強(qiáng)者愈強(qiáng)、弱者愈弱的趨勢(shì)會(huì)越來(lái)越明顯。頭部新造車(chē)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)正從營(yíng)銷(xiāo)層面逐漸邁向技術(shù)層面，誰(shuí)能夠在技術(shù)上有所突破，誰(shuí)就能占據(jù)市場(chǎng)主導(dǎo)地位，不斷拉大與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手之間的差距。而第二梯隊(duì)車(chē)企則可以堅(jiān)持性價(jià)比的打法，彰顯自己的價(jià)格優(yōu)勢(shì)。
因此綜合來(lái)看，雖然哪吒、零跑在銷(xiāo)量上占據(jù)優(yōu)勢(shì)，但是從現(xiàn)金流、品牌知名度、研發(fā)端等方面還不具備挑戰(zhàn)蔚小理的實(shí)力。然而新舊勢(shì)力的激烈交鋒，也讓造車(chē)新勢(shì)力曾經(jīng)涇渭分明的格局開(kāi)始模糊。業(yè)內(nèi)認(rèn)為，未來(lái)兩年國(guó)內(nèi)新能源車(chē)產(chǎn)業(yè)將轉(zhuǎn)為高度市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)，與此同時(shí)在傳統(tǒng)車(chē)企的沖擊下，市場(chǎng)也會(huì)進(jìn)入洗牌階段，六七成造車(chē)新勢(shì)力將被淘汰出局。
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