時(shí)間進(jìn)入2021年后，新能源汽車銷量漲勢(shì)變得一發(fā)不可收。最新數(shù)據(jù)顯示，今年1-4月國(guó)內(nèi)新能源汽車銷量已超過(guò)70萬(wàn)輛，同比增幅高達(dá)290%。而在剛剛過(guò)去的5月，包括比亞迪、長(zhǎng)安、江淮以及上汽等車企，紛紛傳出新能源車銷量同比大幅增長(zhǎng)的消息。從目前情況來(lái)看，完成年初定下的200萬(wàn)輛銷售目標(biāo)，已無(wú)太大阻礙。

新能源車市場(chǎng)向好，帶動(dòng)著動(dòng)力電池市場(chǎng)需求爬升。今年1-4月國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池累計(jì)裝機(jī)量已達(dá)到31.6GWh，同比增長(zhǎng)了241.1%。而電池級(jí)碳酸鋰作為制備鈷酸鋰、錳酸鋰、三元材料及磷酸鐵鋰等鋰離子電池正極材料的重要原料，隨著動(dòng)力電池市場(chǎng)需求的不斷擴(kuò)大出現(xiàn)較大缺口，自去年下半年以來(lái)碳酸鋰已經(jīng)經(jīng)歷多次漲價(jià)。

6月3日，國(guó)內(nèi)電池級(jí)碳酸鋰市場(chǎng)主流報(bào)價(jià)區(qū)間在8.7萬(wàn)元/噸至9.2萬(wàn)元/噸之間，而這也意味著電池級(jí)碳酸鋰今年內(nèi)價(jià)格漲幅已超過(guò)70%。研究機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，今年下半年新能源車銷量還將逐月環(huán)比提升，碳酸鋰市場(chǎng)需求將明顯增長(zhǎng)。而隨著碳酸鋰庫(kù)存快速下降，有望出現(xiàn)階段性的供不應(yīng)求，未來(lái)較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)碳酸鋰仍有漲價(jià)空間。

碳酸鋰價(jià)格暴漲，令相關(guān)動(dòng)力電池企業(yè)苦不堪言。而與之形成鮮明對(duì)比的是，涉足碳酸鋰生產(chǎn)的企業(yè)則是樂(lè)在其中。從大家此前公布的Q1業(yè)績(jī)報(bào)告來(lái)看，受益于碳酸鋰價(jià)格的上漲大家的業(yè)績(jī)均有很大的改觀，如贛鋒鋰業(yè)首季度凈利潤(rùn)同比大增6046.3%。在這樣的行業(yè)背景下，相關(guān)涉足碳酸鋰的企業(yè)紛紛出臺(tái)擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，加入搶鋰大戰(zhàn)。

業(yè)內(nèi)分析，此番碳酸鋰持續(xù)漲價(jià)除與市場(chǎng)需求快速增長(zhǎng)有關(guān)，也跟碳酸鋰重要產(chǎn)地智利相關(guān)。由于疫情形勢(shì)嚴(yán)峻，此前智利政府決定于4月5日至5月1日關(guān)閉邊境，僅出于緊急、人道主義原因或醫(yī)療目的才允許國(guó)際運(yùn)輸。智利封國(guó)將導(dǎo)致船期延遲，影響到國(guó)內(nèi)5到6月整體碳酸鋰供應(yīng)量的20%-25%，從而出現(xiàn)較大的缺口。

智利是全球第二大鋰原料供應(yīng)國(guó)，2020年鋰原料產(chǎn)量約1.8萬(wàn)金屬噸，占全球22%。據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2020年我國(guó)進(jìn)口碳酸鋰中智利占比74%，且智利阿塔卡瑪鹽湖是海外前兩大鋰業(yè)巨頭美國(guó)雅寶與SQM重要的生產(chǎn)基地，目前兩家企業(yè)都與國(guó)內(nèi)大型材料廠及電池廠簽有供貨協(xié)議。而受疫情影響，智利鋰鹽企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)進(jìn)度皆有所推遲。

因此從供給端來(lái)看，由于今年全球新增鋰產(chǎn)量有限，加上諸多不確定因素影響，全球鋰原料供給將呈現(xiàn)出緊缺的態(tài)勢(shì)。而從長(zhǎng)期來(lái)看，據(jù)權(quán)威機(jī)構(gòu)估算，碳酸鋰市場(chǎng)規(guī)模將從2020年的33萬(wàn)噸增長(zhǎng)至2025年的108.4萬(wàn)噸，年復(fù)合增長(zhǎng)率超過(guò)25%，而按照目前電池級(jí)碳酸鋰的產(chǎn)能規(guī)模，還遠(yuǎn)遠(yuǎn)未達(dá)到市場(chǎng)需求，這也讓持續(xù)漲價(jià)成為可能。

碳酸鋰價(jià)格暴漲，大幅改觀相關(guān)上市企業(yè)的業(yè)績(jī)。4月28日贛鋒鋰業(yè)披露，公司今年首季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入約16.07億元，同比增長(zhǎng)48.94%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為4.76億元，同比增長(zhǎng)6046.3%。而在贛鋒鋰業(yè)發(fā)布的2020年年度報(bào)告中提到，公司去年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)10.25億元，同比上升186.16%。

贛鋒鋰業(yè)表示，凈利潤(rùn)暴漲的原因是報(bào)告期內(nèi)公司產(chǎn)品產(chǎn)銷量同比增長(zhǎng)，且產(chǎn)品的銷售均價(jià)同比上漲，導(dǎo)致公司經(jīng)營(yíng)性凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)；同時(shí)其持有的金融資產(chǎn)產(chǎn)生公允價(jià)值變動(dòng)收益，導(dǎo)致公司的非經(jīng)常性收益同比增長(zhǎng)。值得注意的是，去年贛鋒鋰業(yè)持股的西澳鋰礦新秀Pilbara股價(jià)翻番抬高了凈利潤(rùn)，貢獻(xiàn)凈利潤(rùn)超過(guò)5億元。

4月13日，*ST江特披露2021年首季報(bào)，公司2021年首季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入5.4億，同比增長(zhǎng)62.6%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)7317.5萬(wàn)元，上年同期為-1985.7萬(wàn)元，同比去年已是扭虧為贏。報(bào)告期內(nèi)公司毛利率為24.2%，同比提高15個(gè)百分點(diǎn)；凈利率為13.5%，同比提高19.6個(gè)百分點(diǎn)。可見(jiàn)碳酸鋰價(jià)格上升，對(duì)*ST江特凈利率影響很大。

而國(guó)內(nèi)另一碳酸鋰巨頭天齊鋰業(yè)雖然沒(méi)有擺脫虧本的窘境，但是相比去年經(jīng)營(yíng)情況已有了很大的改觀。根據(jù)天齊鋰業(yè)發(fā)布的公告，今年首季度其歸母凈利潤(rùn)已由去年的虧損5億元縮減至-2.48億元；扣非后歸母凈利潤(rùn)由-6.47億元縮減至-1.59億元。而和贛鋒鋰業(yè)形成對(duì)比的是，天齊鋰業(yè)的投資收益始終不太理想，首季度約為-1.27億元。

不過(guò)單從布局來(lái)看，天齊鋰業(yè)顯然更加完善。天齊鋰業(yè)在四川射洪、江蘇張家港、重慶銅梁及澳洲奎納納均設(shè)有鋰化合物生產(chǎn)基地，同時(shí)以西澳大利亞格林布什礦山作為主要原料來(lái)源地，以西藏甘孜州的礦產(chǎn)資源作為戰(zhàn)略儲(chǔ)備。不過(guò)天齊鋰業(yè)兩筆巨資收購(gòu)，讓其面臨資金緊張的局面，并且其在海外與總承包商的官司仍在持續(xù)，對(duì)業(yè)績(jī)影響較大。

由上述可見(jiàn)，雖然部分碳酸鋰上市企業(yè)仍然處在虧損的邊緣，但是與去年同期相比已是有了很大的改觀，至少包括*ST江特、融捷股份等已實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。而隨著碳酸鋰市場(chǎng)需求不斷提升，價(jià)格持續(xù)上行，市場(chǎng)紅利期已然來(lái)臨。聞風(fēng)而動(dòng)，就在剛剛過(guò)去的5月份已有不少業(yè)務(wù)范圍涉及鋰電材料的企業(yè)陸續(xù)宣布加碼旗下碳酸鋰的產(chǎn)能。

5月28日，贛鋒鋰業(yè)公告稱，孫公司的調(diào)試和建設(shè)團(tuán)隊(duì)已到達(dá)其阿根廷Cauchari-Olaroz鋰鹽湖項(xiàng)目現(xiàn)場(chǎng)協(xié)助推進(jìn)1期年化設(shè)計(jì)產(chǎn)能4萬(wàn)噸電池級(jí)碳酸鋰生產(chǎn)啟動(dòng)工作。同時(shí)決定啟動(dòng)鋰鹽湖項(xiàng)目二期擴(kuò)產(chǎn)可行性評(píng)估，擴(kuò)產(chǎn)產(chǎn)能為不低于2萬(wàn)噸碳酸鋰。二期項(xiàng)目建設(shè)計(jì)劃將在1期項(xiàng)目投產(chǎn)后，即2022年下半年進(jìn)行建設(shè)，2025年正式生產(chǎn)。

早前的5月6日，贛鋒鋰業(yè)還發(fā)布公告稱，同意公司全資子公司贛鋒國(guó)際貿(mào)易(上海)有限公司以自有資金對(duì)Bacanora公司所有已發(fā)行的股份進(jìn)行要約收購(gòu)。交易完成后，上海贛鋒將持有Bacanora 28.88%股權(quán)。而B(niǎo)acanora位于墨西哥的鋰黏土提鋰項(xiàng)目，是目前全球最大的鋰資源項(xiàng)目之一，該項(xiàng)目總鋰資源量為約合882萬(wàn)噸碳酸鋰當(dāng)量。

5月22日，國(guó)軒高科宜春鋰電新能源項(xiàng)目開(kāi)工動(dòng)員會(huì)在宜春經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)舉行。據(jù)悉國(guó)軒高科宜春鋰電新能源項(xiàng)目總投資115億元，主要從事礦山資源開(kāi)發(fā)、碳酸鋰提取、鋰電池研發(fā)與制造、儲(chǔ)能系統(tǒng)開(kāi)發(fā)等，打造動(dòng)力電池全產(chǎn)業(yè)鏈體系。項(xiàng)目共分兩期建設(shè)，一期項(xiàng)目計(jì)劃2022年年底建成投產(chǎn)，二期項(xiàng)目計(jì)劃2025年年底建成投產(chǎn)。

宜春巨大的鋰礦儲(chǔ)量顯然是吸引國(guó)軒高科的重要原因。據(jù)公開(kāi)資料顯示，宜春現(xiàn)已探明可利用氧化鋰儲(chǔ)量約260萬(wàn)噸，其中可開(kāi)采的氧化鋰儲(chǔ)量為110萬(wàn)噸，占全國(guó)的31%，世界的12%。也正因?yàn)槿绱耍舜阂彩切袠I(yè)公認(rèn)的“亞洲鋰都”。截至目前，國(guó)軒高科已成立全資子公司江西國(guó)軒新能源，作為在宜春投資的平臺(tái)公司推動(dòng)項(xiàng)目進(jìn)展。

5月17日，永興材料發(fā)布公告稱，公司擬定增募資不超過(guò)11億元，用于年產(chǎn)2萬(wàn)噸電池級(jí)碳酸鋰項(xiàng)目、180萬(wàn)噸/年鋰礦石高效選礦與綜合利用項(xiàng)目及補(bǔ)充流動(dòng)資金等。其中年產(chǎn)2萬(wàn)噸電池級(jí)碳酸鋰的項(xiàng)目，預(yù)計(jì)建設(shè)周期為12個(gè)月，擬由永興材料全資子公司江西永興新能源作為項(xiàng)目實(shí)施主體，建成后將為公司新增2萬(wàn)噸電池級(jí)碳酸鋰產(chǎn)能。

而另外的180萬(wàn)噸/年鋰礦石高效選礦與綜合利用項(xiàng)目，則是作為年產(chǎn)2萬(wàn)噸電池級(jí)碳酸鋰項(xiàng)目的上游配套所設(shè)，旨在為下游電池級(jí)碳酸鋰的生產(chǎn)提供原材料，并構(gòu)建電池級(jí)碳酸鋰全產(chǎn)業(yè)鏈體系。該項(xiàng)目建設(shè)周期同樣是12個(gè)月，項(xiàng)目建成后會(huì)形成180萬(wàn)噸/年鋰瓷石綜合利用加工能力，夯實(shí)公司鋰礦資源儲(chǔ)備，為擴(kuò)充鋰產(chǎn)品產(chǎn)能奠定基礎(chǔ)。

5月25日，針對(duì)青海地震是否會(huì)影響藍(lán)科鋰業(yè)的提鋰項(xiàng)目進(jìn)展的問(wèn)題，科達(dá)制造于互動(dòng)平臺(tái)回復(fù)，由于震點(diǎn)據(jù)藍(lán)科鋰業(yè)所處的格爾木市相隔數(shù)百公里，所以并沒(méi)有對(duì)藍(lán)科鋰業(yè)帶來(lái)實(shí)質(zhì)性影響。與此同時(shí)科達(dá)制造透露，藍(lán)科鋰業(yè)年產(chǎn)2萬(wàn)噸的電池級(jí)碳酸鋰項(xiàng)目部分裝置已投入試運(yùn)行，目前正全力推進(jìn)產(chǎn)能釋放，實(shí)際年產(chǎn)能有望超2萬(wàn)噸。

而在國(guó)際企業(yè)方面，5月24日消息，為應(yīng)對(duì)需求反彈和價(jià)格上漲，智利鋰礦業(yè)公司SQM公布了到2022年年底擴(kuò)大碳酸鋰和氫氧化鋰產(chǎn)能的計(jì)劃。根據(jù)了解，該公司推進(jìn)了其原本定于2023年擴(kuò)產(chǎn)的生產(chǎn)18萬(wàn)噸碳酸鋰和3萬(wàn)噸氫氧化鋰的計(jì)劃。根據(jù)新的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，預(yù)計(jì)其2022年鋰總產(chǎn)量將達(dá)到14萬(wàn)噸，比2021年增長(zhǎng)47-55%。

此外永興材料表示，公司年產(chǎn)2萬(wàn)噸電池級(jí)碳酸鋰項(xiàng)目，首條生產(chǎn)線預(yù)計(jì)于2021年第三季度末建成投產(chǎn)。不過(guò)也有研究機(jī)構(gòu)擔(dān)心，自今年3月起，我國(guó)碳酸鋰月度供需平衡開(kāi)始由負(fù)轉(zhuǎn)正，6月當(dāng)月已累計(jì)庫(kù)存6000噸，約占總需求的28%，供大于求格局顯現(xiàn)。而上述企業(yè)大刀闊斧的擴(kuò)張產(chǎn)能，可能會(huì)引起碳酸鋰價(jià)格出現(xiàn)小幅下跌。

業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)，未來(lái)5年電動(dòng)車持續(xù)高速增長(zhǎng)，同時(shí)考慮儲(chǔ)能、3C消費(fèi)電子以及傳統(tǒng)工業(yè)等其他碳酸鋰應(yīng)用場(chǎng)景，預(yù)計(jì)2025年全球碳酸鋰需求量合計(jì)108萬(wàn)噸。為保障原料供應(yīng)穩(wěn)定和降低成本，除材料企業(yè)大刀闊斧擴(kuò)大碳酸鋰產(chǎn)能外，國(guó)內(nèi)外頭部動(dòng)力電池企業(yè)和主機(jī)廠也通過(guò)自行投資、兼并購(gòu)、長(zhǎng)單鎖定等合作模式加深上游材料布局。

截至目前，包括寧德時(shí)代、比亞迪、國(guó)軒高科、LG能源、特斯拉、寶馬等企業(yè)都已經(jīng)參與到上游鋰資源卡位戰(zhàn)當(dāng)中，預(yù)計(jì)后期還將有更多電池企業(yè)和主機(jī)廠加入。4月16日，天華超凈披露發(fā)行募資總額為7.8億元，其中寧德時(shí)代獲配金額為1.2億元。據(jù)了解，天華超凈旗下子公司天宜鋰業(yè)，其主打產(chǎn)品正是氫氧化鋰和碳酸鋰等材料。 

除此之外，近日寧德時(shí)代及公司的重要參股子公司宜賓鋰寶三方共同簽訂了《全面戰(zhàn)略合作協(xié)議》。據(jù)協(xié)議約定，寧德時(shí)代在市場(chǎng)公允價(jià)格同等條件下，未來(lái)十年內(nèi)將優(yōu)先采購(gòu)宜賓鋰寶生產(chǎn)的正極材料產(chǎn)品不少于20萬(wàn)噸，且今年不少于1.5萬(wàn)噸，2022年不少于2.5萬(wàn)噸。此外各方還將在業(yè)務(wù)、資本及研發(fā)等方面開(kāi)展全面戰(zhàn)略合作。

今年1月外媒報(bào)道稱，LG化學(xué)子公司LG能源解決方案公司與鋰資源巨頭SQM簽署了一項(xiàng)長(zhǎng)期供貨合同。根據(jù)協(xié)議，SQM將向LG能源供應(yīng)電池級(jí)碳酸鋰和氫氧化鋰，供貨時(shí)間為2021年至2029年，合計(jì)5.5萬(wàn)噸。這份合同的背后是為了滿足下游市場(chǎng)需求，LG能源正在不斷擴(kuò)大其產(chǎn)能建設(shè)規(guī)模，進(jìn)而對(duì)鋰電池原材料產(chǎn)生強(qiáng)勁需求。

由上述可見(jiàn)，包括國(guó)軒高科、寧德時(shí)代、LG化學(xué)等主流電池企業(yè)均希望通過(guò)各種方式穩(wěn)定鋰原材料的供給。而寧德時(shí)代更希望通過(guò)推出鈉離子電池，擺脫對(duì)鋰資源的依賴。今年5月21日寧德時(shí)代對(duì)外宣稱，計(jì)劃將于今年7月份推出鈉離子電池，引發(fā)市場(chǎng)熱議。而受此消息的影響相關(guān)鋰概念股集體大跌，大家開(kāi)始擔(dān)心鈉電池對(duì)鋰行業(yè)的影響。

不過(guò)這個(gè)擔(dān)心顯然是多余的。用鈉電池和鋰電池對(duì)比得知，鈉電池能量密度較低，未來(lái)應(yīng)用場(chǎng)景或主要集中于儲(chǔ)能及小動(dòng)力領(lǐng)域。鈉電池可能會(huì)在這些領(lǐng)域減少碳酸鋰用量，但鋰離子電池仍是新能源汽車電池主流技術(shù)路線。到了2025碳酸鋰的總需求量有望達(dá)到108萬(wàn)噸以上，因此從中長(zhǎng)期來(lái)看，碳酸鋰的高景氣狀態(tài)不會(huì)有太大改變。

從當(dāng)前市場(chǎng)情況來(lái)看，碳酸鋰市場(chǎng)價(jià)格較為平穩(wěn)，需求端仍處于剛需采買的狀態(tài)，而供給端暫時(shí)并沒(méi)有太大的增量，會(huì)給國(guó)內(nèi)市場(chǎng)帶來(lái)不小的壓力。根據(jù)業(yè)內(nèi)的判斷，2021年碳酸鋰產(chǎn)能缺口將達(dá)5%-10%，預(yù)計(jì)今年內(nèi)碳酸鋰的供需問(wèn)題難以得到解決，碳酸鋰仍然存在一定的漲價(jià)空間，漲價(jià)趨勢(shì)或?qū)⒅辽倬S持到年底，將產(chǎn)業(yè)鏈的利潤(rùn)向上游轉(zhuǎn)移。

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