10月20日晚，寧德時(shí)代舉辦線上業(yè)績(jī)說明會(huì)，公司高管介紹，為應(yīng)對(duì)客戶激增的訂單需求，公司正全力推進(jìn)全球產(chǎn)能建設(shè)。當(dāng)天發(fā)布的三季報(bào)顯示，公司第三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1041.86億元，同比增長(zhǎng)12.9%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤185.49億元，同比增長(zhǎng)41.21%。

“電池產(chǎn)能現(xiàn)在比較緊張，應(yīng)該說，高端產(chǎn)能一直就緊張。”億緯鋰能相關(guān)負(fù)責(zé)人在接受記者采訪時(shí)表示。記者調(diào)研了解到，最為緊張的是儲(chǔ)能市場(chǎng)。在儲(chǔ)能領(lǐng)域，頭部電芯廠商的生產(chǎn)線持續(xù)滿負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)，第二梯隊(duì)廠商的產(chǎn)能利用率普遍超過80%。

巨大的需求帶來新一輪擴(kuò)產(chǎn)行動(dòng)。據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，今年二季度以來，寧德時(shí)代、比亞迪、億緯鋰能、國軒高科等龍頭企業(yè)紛紛啟動(dòng)新的產(chǎn)能建設(shè)。受益于大圓柱電池的供不應(yīng)求，多氟多的電池產(chǎn)能從2024年底的8.5GWh提升至2025年底的22GWh，2026年計(jì)劃進(jìn)一步擴(kuò)產(chǎn)。

龍頭企業(yè)加速擴(kuò)產(chǎn)

寧德時(shí)代正全力推進(jìn)全球產(chǎn)能建設(shè)。

9月30日，洛陽市伊濱區(qū)發(fā)布消息，寧德時(shí)代洛陽基地二期項(xiàng)目電芯工廠、電池包工廠近日正式投產(chǎn)。該項(xiàng)目二期規(guī)劃包括3條電芯產(chǎn)線、10條PACK產(chǎn)線，全面達(dá)產(chǎn)后年產(chǎn)能將增加30GWh。伊濱區(qū)此前發(fā)布消息稱，寧德時(shí)代洛陽基地三期、四期項(xiàng)目核心區(qū)生產(chǎn)廠房主體鋼結(jié)構(gòu)施工正在加緊進(jìn)行，年底前核心廠房將主體封頂。

9月8日，第二十五屆中國國際投資貿(mào)易洽談會(huì)期間，由寧德時(shí)代在廈門投建的“時(shí)代高性能鋰電池項(xiàng)目”完成簽約，規(guī)劃建設(shè)年產(chǎn)能約80GWh的全智能化新能源動(dòng)力電池生產(chǎn)線。

今年7月底，寧德時(shí)代山東東營鋰電池基地正式開工，項(xiàng)目投資80億元，一期建設(shè)40GWh鋰電池綠色制造基地。同月，寧德市生態(tài)環(huán)境局對(duì)“時(shí)代一汽動(dòng)力電池項(xiàng)目（一期技術(shù)改造）工程報(bào)告表”進(jìn)行公示，該項(xiàng)目將對(duì)年產(chǎn)10GWh的時(shí)代一汽動(dòng)力電池項(xiàng)目進(jìn)行產(chǎn)能擴(kuò)建。

不止是寧德時(shí)代在擴(kuò)產(chǎn)。

今年8月，鄭州航空港經(jīng)濟(jì)綜合實(shí)驗(yàn)區(qū)披露了比亞迪新增“鄭州動(dòng)力電池生產(chǎn)線擴(kuò)充項(xiàng)目”“鄭州弗迪電池有限公司液冷板生產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目”兩個(gè)擴(kuò)建項(xiàng)目，其中鄭州動(dòng)力電池生產(chǎn)線擴(kuò)充項(xiàng)目總投資50億元。今年4月底，長(zhǎng)沙弗迪電池有限公司PACK產(chǎn)線擴(kuò)建項(xiàng)目獲得環(huán)評(píng)批復(fù)。

同在今年8月，國軒高科宣布同步推進(jìn)江蘇南京新型鋰離子電池智造基地與安徽蕪湖新能源基地項(xiàng)目，兩個(gè)項(xiàng)目投資總額均為40億元，擬分別建設(shè)年產(chǎn)20GWh新型鋰電池產(chǎn)線和動(dòng)力鋰離子電池產(chǎn)線及配套項(xiàng)目。

“預(yù)計(jì)到今年底，多氟多將形成近22GWh的產(chǎn)能，根據(jù)市場(chǎng)需求情況，2026年有進(jìn)一步擴(kuò)大產(chǎn)能的準(zhǔn)備。”日前，多氟多新能源公司總經(jīng)理許飛在接受上海證券報(bào)記者采訪時(shí)表示。據(jù)查詢，至2024年底，多氟多電池產(chǎn)能約為8.5GWh。

今年二季度以來，還有億緯鋰能、中創(chuàng)新航、珠海冠宇、清陶能源等多家電池廠啟動(dòng)擴(kuò)產(chǎn)。據(jù)上證報(bào)資訊不完全統(tǒng)計(jì)，今年第三季度，鋰電池產(chǎn)業(yè)簽約擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目達(dá)到19個(gè)，公布的投資金額超過747億元。

技術(shù)引領(lǐng)新一輪擴(kuò)張

新一輪的擴(kuò)產(chǎn)，與前幾年的全行業(yè)擴(kuò)張，有哪些不一樣？

“頭部集中，規(guī)模加碼。”有鋰電產(chǎn)業(yè)觀察人士評(píng)價(jià)，本輪鋰電企業(yè)的擴(kuò)產(chǎn)更像是非理性擴(kuò)張后的結(jié)構(gòu)性優(yōu)化。多位接受上海證券報(bào)記者采訪的鋰電產(chǎn)業(yè)人士表示，此次產(chǎn)能擴(kuò)張背后，有清晰的市場(chǎng)需求和技術(shù)邏輯在驅(qū)動(dòng)。

一方面，下游市場(chǎng)需求仍在快速增長(zhǎng)。今年1月至9月，我國新能源汽車產(chǎn)銷分別完成1124.3萬輛和1122.8萬輛，同比分別增長(zhǎng)35.2%和34.9%，新能源汽車新車銷量達(dá)到汽車新車總銷量的46.1%。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，2025年第三季度我國儲(chǔ)能鋰電池出貨量為165GWh，同比增長(zhǎng)65%。2025前三季度合計(jì)出貨量為430GWh，已超過2024年全年總量。隨著歐洲戶儲(chǔ)回溫疊加澳洲戶儲(chǔ)爆發(fā)，在頭部企業(yè)大儲(chǔ)電芯滿產(chǎn)滿銷的擠壓及小儲(chǔ)電芯擴(kuò)產(chǎn)不及時(shí)的背景下，戶儲(chǔ)電芯出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性“缺芯”的現(xiàn)象。

另一方面，技術(shù)快速迭代，龍頭企業(yè)需要更新產(chǎn)能建立新的護(hù)城河，核心邏輯已從單一的規(guī)模擴(kuò)張轉(zhuǎn)向技術(shù)升級(jí)。

今年8月，多氟多自主研發(fā)的“氟芯”大圓柱電池單月出貨量突破1000萬支，對(duì)應(yīng)裝機(jī)規(guī)模超1GWh。公司相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹：“現(xiàn)在所有產(chǎn)線都在滿負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)，訂單已經(jīng)排到明年。”

“電池行業(yè)是一個(gè)充分競(jìng)爭(zhēng)的行業(yè)，頭部公司布局早、深耕長(zhǎng)、規(guī)模大，但真正賺錢的只有一兩款產(chǎn)品。”多氟多新能源公司總經(jīng)理許飛介紹，公司此前也曾在軟包和方形電池領(lǐng)域廣泛布局，最終選擇了深耕大圓柱這一賽道，并瞄準(zhǔn)20Ah至100Ah之間的產(chǎn)品，覆蓋新能源汽車、儲(chǔ)能和輕型車三大核心應(yīng)用場(chǎng)景，逐步構(gòu)筑起核心競(jìng)爭(zhēng)力。

大容量電芯也帶來一輪升級(jí)需求。今年以來，以314Ah為代表的300+Ah電芯在全球大儲(chǔ)、工商儲(chǔ)、戶儲(chǔ)等場(chǎng)景全面替代280Ah，市占率超65%。另外，500Ah+電芯進(jìn)入量產(chǎn)倒計(jì)時(shí)，280Ah老舊產(chǎn)線被迫“技術(shù)性”退出，有效供給縮水，頭部企業(yè)為占據(jù)技術(shù)優(yōu)勢(shì)和市場(chǎng)份額，紛紛擴(kuò)張新型產(chǎn)能。

面對(duì)需求的超預(yù)期增長(zhǎng)，企業(yè)紛紛快速擴(kuò)產(chǎn)，鋰電產(chǎn)業(yè)鏈正在尋找新的平衡。多位業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，調(diào)整的時(shí)間不會(huì)太長(zhǎng)。正如寧德時(shí)代高管在最新業(yè)績(jī)說明會(huì)上的表態(tài)：“產(chǎn)能會(huì)在未來一兩個(gè)季度得到逐漸的緩解，交付不是最大的問題。”

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