專題
[摘要]受原材料漲價(jià)影響，電芯和電池系統(tǒng)理論成本上漲幅度達(dá)30%以上。迫于成本壓力，電池企業(yè)表示再也坐不住了。截至目前不少國(guó)內(nèi)電池廠商已發(fā)布密集提價(jià)函，開始通知客戶重新協(xié)議價(jià)格。此番漲價(jià)現(xiàn)象可能還會(huì)持續(xù)較長(zhǎng)時(shí)間，預(yù)計(jì)明年下半年才會(huì)緩解。
今年以來，動(dòng)力電池原材料價(jià)格開啟瘋狂的漲漲漲模式。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，碳酸鋰的價(jià)格已從年初的5.7萬元/噸漲至18萬元/噸，鈷材料價(jià)格也已超38萬元/噸。而最離譜的是制備電解液的重要材料六氟磷酸鋰，價(jià)格更突破60萬元/噸的高位，相較年初增長(zhǎng)400%，成為名副其實(shí)的“六爺”。而最關(guān)鍵的是，即便價(jià)格如斯電池企業(yè)依然拿不到貨。
重賞之下必有勇夫，相關(guān)材料企業(yè)開始大刀闊斧地?cái)U(kuò)充產(chǎn)能，而且規(guī)劃的產(chǎn)能規(guī)模幾乎都呈幾何倍數(shù)增長(zhǎng)。業(yè)內(nèi)人士分析，后續(xù)隨著項(xiàng)目逐步漸擴(kuò)產(chǎn)，新增產(chǎn)能不斷釋放，供需關(guān)系不斷改善，材料價(jià)格可能會(huì)出現(xiàn)相應(yīng)程度的回調(diào)，預(yù)計(jì)明年下半年會(huì)有所緩和。然而由于下游動(dòng)力電池行業(yè)需求增長(zhǎng)迅猛，即便價(jià)格有下調(diào)也不會(huì)出現(xiàn)太大的降幅。
建設(shè)中的六氟磷酸鋰項(xiàng)目
原材料價(jià)格的不斷上漲，給動(dòng)力電池企業(yè)形成了不小的成本壓力。相關(guān)券商認(rèn)為，綜合產(chǎn)業(yè)鏈上各個(gè)環(huán)節(jié)議價(jià)能力、采購(gòu)量等對(duì)實(shí)際采購(gòu)成本的影響，以及電池產(chǎn)品性能、成組率等因素提升對(duì)成本增長(zhǎng)的對(duì)沖，原材料價(jià)格上漲傳導(dǎo)至動(dòng)力電池端成本漲幅約在20%-25%的區(qū)間內(nèi)。這也意味著，本就利潤(rùn)薄弱的動(dòng)力電池面對(duì)此波漲價(jià)已無錢可賺。
從目前情況來看，原材料上漲帶來的成本壓力基本上是集中在電池生產(chǎn)環(huán)節(jié)，暫時(shí)由電池企業(yè)硬扛著，導(dǎo)致大家利潤(rùn)率下滑，增收不增利成為普遍現(xiàn)象。對(duì)電池企業(yè)來說，以漲價(jià)應(yīng)對(duì)漲價(jià)本來是最好的選擇，但是由于此前與車企簽訂的多是長(zhǎng)期供貨合同，單方面漲價(jià)顯得有違商業(yè)道德。但現(xiàn)如今，面對(duì)利潤(rùn)大幅下滑，電池企業(yè)再也扛不住了。
毛利集體下滑 主流電池企業(yè)漲價(jià)
業(yè)內(nèi)人士分析，今年以來“雙碳”目標(biāo)發(fā)布、新能源車銷量劇增、儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)發(fā)展等因素使得鋰電池市場(chǎng)需求旺盛。而下游電池產(chǎn)業(yè)的需求增長(zhǎng)迅速，導(dǎo)致原材料產(chǎn)能不足，進(jìn)而引發(fā)了原材料價(jià)格的上漲。包括碳酸鋰、電解鈷、金屬鋰、六氟磷酸鋰等材料均出現(xiàn)不同程度的漲價(jià)。然而最關(guān)鍵的是，原材料需求熱度不減，短期內(nèi)仍然以上漲為主。
受原材料漲價(jià)的影響，電芯和電池系統(tǒng)的理論成本上漲幅度達(dá)30%以上。根據(jù)相關(guān)研究機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)，當(dāng)前方形鐵鋰電芯的理論成本已由年初的0.33-0.39元/Wh上漲至0.48-0.54元/Wh；方形動(dòng)力523電芯的理論成本由0.45-0.51元/Wh漲至0.61-0.67元/Wh；對(duì)應(yīng)的圓柱三元523電芯的理論成本已由0.4-0.46元漲至如今的0.58-0.64元/Wh。
鋰電池成本普遍上漲30%以上
伴隨著成本的增長(zhǎng)，動(dòng)力電池企業(yè)毛利率出現(xiàn)下滑。以寧德時(shí)代為例，數(shù)據(jù)顯示今年上半年寧德時(shí)代動(dòng)力電池系統(tǒng)的毛利率為23%，較去年的26.56%同比下滑3.56%。雖然在第三季度寧德時(shí)代毛利率升至27.9%，同比和環(huán)比均有微弱提升。但這樣的小幅回升是基于寧德時(shí)代加大對(duì)上游企業(yè)的投資及鋰礦資源的布局，形成了原材料方面的優(yōu)勢(shì)。
除寧德時(shí)代外，價(jià)格持續(xù)上漲也導(dǎo)致包括億緯鋰能、國(guó)軒高科、欣旺達(dá)、孚能科技、鵬輝能源等國(guó)內(nèi)主流動(dòng)力電池廠商毛利率均出現(xiàn)同比下滑。以今年三季度和去年同期對(duì)比，億緯鋰能毛利率分別為23.70%和29.20%；國(guó)軒高科毛利率分別為18.30%和25.40%；鵬輝能源毛利率分別為16.44%和19.57%；孚能科技毛利率分別為0.54%和19.22%等。
迫于成本壓力，電池企業(yè)表示再也坐不住了。近日有消息稱，原先對(duì)于2022年鋰電池合約價(jià)格仍堅(jiān)持不調(diào)漲的頭部電池廠，近期已開始通知已簽約定合約客戶重新協(xié)議價(jià)格，原則上報(bào)價(jià)將拉升2成左右。而早在10月份，因電池材料價(jià)格上漲、成本增加，部分二、三線電池廠商已經(jīng)發(fā)布了密集提價(jià)函，這其中就包括鵬輝能源和國(guó)軒高科等企業(yè)。
10月13日，鵬輝能源內(nèi)部傳出的漲價(jià)函顯示。公司羅列出主要電池材料的漲幅，并表示在原材料漲勢(shì)持續(xù)下，成本壓力已遠(yuǎn)超公司的承受極限，因此決定所有新訂單將執(zhí)行大宗聯(lián)動(dòng)定價(jià)，上調(diào)幅度視各產(chǎn)品材料占比及漲幅而定，報(bào)價(jià)每周實(shí)時(shí)更新，已經(jīng)不再接受長(zhǎng)周期、等通知投料和提貨訂單。此外未提貨訂單重新議價(jià)，并全面縮短賬期。
國(guó)軒動(dòng)力的調(diào)價(jià)商洽函
而在10月18日，凈利潤(rùn)同比下滑接近六成的國(guó)軒高科，其子公司合肥國(guó)軒高科動(dòng)力能源有限公司在調(diào)價(jià)商洽函中也提到，隨著電芯原材料價(jià)格的持續(xù)上漲，動(dòng)力電池企業(yè)目前面臨著新冠疫情以來最大的難關(guān)。雖然公司已盡最大努力減少成本上漲帶來的沖擊，但成效甚微。其將與客戶就已簽訂的訂單進(jìn)行二次磋商，商定具體細(xì)節(jié)及商務(wù)條件。
隨后10月25日，網(wǎng)上又流傳出比亞迪電池漲價(jià)的消息，據(jù)稱比亞迪已計(jì)劃上調(diào)部分電池產(chǎn)品價(jià)格。根據(jù)網(wǎng)上流傳的比亞迪電池價(jià)格上調(diào)聯(lián)絡(luò)函顯示，公司將根據(jù)原材料價(jià)格上漲的實(shí)際情況，決定上調(diào)部分電池產(chǎn)品單價(jià)，涉及C08M等型號(hào)，上漲幅度不低于20%。而據(jù)了解C08M為比亞迪三元電池的電芯型號(hào)，可用于新能源汽車動(dòng)力電池等領(lǐng)域。
上述聯(lián)絡(luò)函中還提到，由于市場(chǎng)變化、疊加限電限產(chǎn)影響，導(dǎo)致今年來鋰電池原材料的價(jià)格不斷上漲，與去年12月份相比，鋰電池正極材料價(jià)格漲幅已超過200%，電解液的價(jià)格漲幅也超過150%，同時(shí)還由于負(fù)極材料等產(chǎn)品供應(yīng)也持續(xù)緊張，導(dǎo)致比亞迪鋰電池綜合成本大幅提高。自今年11月1日起，所有新訂單將簽署新合同，并執(zhí)行新價(jià)格。
除上述企業(yè)外，包括天能鋰電、卓能新能源、路華電子、盛利高新能源、力陽電池、弘力電源等均有計(jì)劃上調(diào)價(jià)格。對(duì)此業(yè)內(nèi)人士表示，其實(shí)上半年電池企業(yè)通過各種途徑已消化部分材料漲價(jià)的壓力，沒有向下傳導(dǎo)，但預(yù)計(jì)原材料這輪漲勢(shì)或?qū)⒊掷m(xù)至明年，因此多數(shù)企業(yè)才不得不選擇上調(diào)電池的價(jià)格，以此來降低原材料漲價(jià)帶來的不利影響。
某電池企業(yè)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，今年第四季度是電池企業(yè)成本壓力最大的季度。主要是因?yàn)樘妓徜嚥少?gòu)成本快速爬升，成本傳導(dǎo)至正極材料。電池企業(yè)此番調(diào)價(jià)更多是“跟隨式”的市場(chǎng)行為。大家主要跟隨整個(gè)市場(chǎng)的大環(huán)境來決定是否提價(jià)，如果原材料價(jià)格上漲，電池就可能會(huì)繼續(xù)提價(jià)。漲價(jià)現(xiàn)象可能還會(huì)持續(xù)較長(zhǎng)時(shí)間，預(yù)計(jì)明年下半年才會(huì)緩解。
碳酸鋰同樣供不應(yīng)求
值得注意的是，電池廠商的提價(jià)行為卻受到了市場(chǎng)的追捧。截至11月26日，自提價(jià)消息傳出以來，鵬輝能源、國(guó)軒高科的股價(jià)已分別上漲95%和28%。業(yè)內(nèi)分析認(rèn)為，漲價(jià)不僅代表著該電池企業(yè)在行業(yè)內(nèi)具有較高話語權(quán)，更能通過漲價(jià)途徑來化解成本壓力，當(dāng)然漲價(jià)也常常意味著公司業(yè)績(jī)會(huì)有所抬升。不過消息放出去了，實(shí)際效果能如愿嗎？
實(shí)施困難 減壓還得另辟蹊徑
雖然電池企業(yè)紛紛宣布漲價(jià)，但真正完成向下傳導(dǎo)還要與整車廠談判。而由于整車廠在產(chǎn)業(yè)鏈上具有較強(qiáng)話語權(quán)，電池廠想要落實(shí)漲價(jià)并不容易。有電池企業(yè)表示，整車廠基本每年都有降價(jià)目標(biāo)，所以會(huì)要求供應(yīng)商跟著降價(jià)。目前來看，新能源車銷售市場(chǎng)尚未出現(xiàn)漲價(jià)的趨勢(shì)。因此電池企業(yè)此番漲價(jià)能否為車企所接受，還得打個(gè)大大的問號(hào)。
而最重要的是，雖然目前原材料價(jià)格在瘋漲，但此前電池廠商和車企之間大多都簽署了長(zhǎng)期合作協(xié)議，把未來1-2年的價(jià)格都鎖定了，短期內(nèi)的價(jià)格波動(dòng)并不會(huì)影響到電池企業(yè)和車企之間的交易。從目前情況來看，現(xiàn)在電池企業(yè)漲價(jià)主要針對(duì)消費(fèi)電子類電池，新能源汽車所需的動(dòng)力電池價(jià)格尚未出現(xiàn)漲價(jià)的苗頭，這對(duì)電池企業(yè)來說極為不利。
既然在車企方面難以實(shí)現(xiàn)漲價(jià)的目標(biāo)，動(dòng)力電池企業(yè)只能另辟蹊徑，尋找更多可以緩解成本上升壓力的辦法。首先是擴(kuò)大規(guī)模，減弱甚至抵消電池成本上升的影響，通過與車企長(zhǎng)期合作，加大采購(gòu)量、縮短賬期等緩解電池廠壓力，且整車廠可以就電池價(jià)差與電池廠形成相關(guān)的補(bǔ)償協(xié)議；其次加快上游產(chǎn)業(yè)鏈的布局，以穩(wěn)定原材料的價(jià)格波動(dòng)。
在電池荒的影響下，國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)的步伐加快。自今年以來，寧德時(shí)代已陸續(xù)發(fā)布多項(xiàng)產(chǎn)能擴(kuò)張計(jì)劃。其中就包括擬在廣東省肇慶市投資120億元建設(shè)動(dòng)力及儲(chǔ)能電池生產(chǎn)基地；擬在四川省宜賓市投資120億元建設(shè)動(dòng)力電池宜賓制造基地項(xiàng)目；擬總投資不超過50億元在福建省寧德市建設(shè)動(dòng)力電池生產(chǎn)線等，規(guī)劃總產(chǎn)能超過500GWh。
中航鋰電激進(jìn)擴(kuò)充產(chǎn)能
11月17日，中航鋰電董事長(zhǎng)劉靜瑜在CALB戰(zhàn)略發(fā)布會(huì)上首次公開對(duì)外宣布，公司2025年規(guī)劃產(chǎn)能將超過500GWh，2030年規(guī)劃產(chǎn)能將超過1000GWh。今年起，中航鋰電加速拓展產(chǎn)業(yè)布局，現(xiàn)已設(shè)立常州、洛陽、廈門、成都、武漢、合肥和黑龍江7大產(chǎn)業(yè)基地，并規(guī)劃形成珠三角、長(zhǎng)三角、西南地區(qū)、中部地區(qū)和東北地區(qū)5大產(chǎn)業(yè)基地集群。
而在布局原材料方面，電池企業(yè)也是不遺余力。目前包括寧德時(shí)代、比亞迪、國(guó)軒高科以及億緯鋰能等頭部企業(yè)均不斷快馬加鞭。據(jù)不完全截至目前，寧德時(shí)代直接或間接參股的上游原材料企業(yè)已經(jīng)超過20家。資金方面，8月寧德時(shí)代先是拋出了高達(dá)582億元巨額定增方案，緊接著又斥資320億元于宜昌建設(shè)電池材料產(chǎn)業(yè)園，完善供應(yīng)體系。
總體來看，寧德時(shí)代圍繞著鋰電池產(chǎn)業(yè)展開的全產(chǎn)業(yè)鏈布局，已形成包括上游礦山、鋰電材料、中游設(shè)備、下游新能源車、電池回收等完整的電池產(chǎn)業(yè)閉環(huán)，已然將絕大部分的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手遠(yuǎn)遠(yuǎn)甩在身后。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，寧德時(shí)代還將會(huì)有更大規(guī)模產(chǎn)業(yè)布局。而完善的產(chǎn)業(yè)鏈布局帶來的降本增效，使寧德時(shí)代成為為數(shù)不多的，毛利率上升的企業(yè)。
以寧德時(shí)代為標(biāo)桿，億緯鋰能、國(guó)軒高科等已不斷拓展自己的產(chǎn)業(yè)鏈條。今年8月，億緯鋰能公告稱與恩捷股份擬在荊門設(shè)立合資公司生產(chǎn)鋰電池隔膜；今年5月，億緯鋰能全資子公司億緯亞洲增資常州貝特瑞新材料生產(chǎn)高鎳三元正極材料；今年3月億緯鋰能與深圳市德方納米科技股份有限公司以共同投資方式設(shè)立合資公司生產(chǎn)磷酸鐵鋰等。
億緯鋰能百億布局材料端
上游礦產(chǎn)資源方面，年初億緯鋰能通過認(rèn)購(gòu)華友鈷業(yè)股票，取得穩(wěn)定鈷資源；在今年5月通過子公司億緯亞洲與永瑞控股、華友鈷業(yè)等在印尼組建合資公司，規(guī)劃年產(chǎn)12萬噸鎳金屬量產(chǎn)品；今年7月，億緯鋰能還宣布收購(gòu)金昆侖鋰業(yè)有限公司股權(quán)建設(shè)碳酸鋰和氫氧化鋰項(xiàng)目等。億緯鋰能董事長(zhǎng)劉金成表示，今年公司在材料端已投資超百億元。
國(guó)軒高科方面，公司分別于3月、7月、8月、9月密集布局上游材料領(lǐng)域，目前其已經(jīng)逐步建立“材料端-電池端-產(chǎn)品端”的全產(chǎn)業(yè)鏈的垂直布局。可以預(yù)計(jì)，隨著TWh時(shí)代的即將來臨，有實(shí)力的電池企業(yè)將通過加深和不斷完善上中下游的垂直布局，逐漸加強(qiáng)供應(yīng)鏈的協(xié)同效應(yīng)，增強(qiáng)自身韌性、降低成產(chǎn)成本，更好應(yīng)對(duì)日益增長(zhǎng)的競(jìng)爭(zhēng)壓力。
除形成規(guī)模效應(yīng)以及布局上游原材料外，技術(shù)工藝方面的革新也不可或缺。此次電池原材料的價(jià)格上漲，在某種程度上也反映出當(dāng)前我國(guó)電池產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈仍存在較大桎梏。數(shù)據(jù)顯示我國(guó)電池原材料對(duì)外依存度較高，鈷、鎳、錳對(duì)外依存度超90%。如何通過技術(shù)創(chuàng)新減少對(duì)鎳、鈷、鋰金屬的依賴，也是我國(guó)動(dòng)力電池企業(yè)需要思考、鉆研的問題。
隨著鋰資源的持續(xù)漲價(jià)，電池混搭也逐漸成為趨勢(shì)。如日產(chǎn)聆風(fēng)就選擇用錳酸鋰電池與三元鋰電池進(jìn)行混搭、蔚來汽車選擇用三元電池和磷酸鐵鋰電池進(jìn)行混搭、今年7月剛剛發(fā)布鈉離子電池的寧德時(shí)代，也正在研究鈉離子電池與鋰離子電池的混搭，預(yù)計(jì)于2023年正式量產(chǎn)混搭電池包。盡管大家方式不同，但目的是相同的，那就是降低成本。
蔚來汽車推出的三元鐵鋰電池包
與此同時(shí)，也要大力發(fā)展電池回收產(chǎn)業(yè)。制造電池的原材料都是可循環(huán)的，把電池回收產(chǎn)業(yè)做大、做強(qiáng)、做好，讓大部分金屬循環(huán)利用起來，可解決原材料供應(yīng)短缺的問題。如今不少電池企業(yè)顯然已經(jīng)注意到了這點(diǎn)，包括寧德時(shí)代、比亞迪、國(guó)軒高科、中航鋰電等鋰電池企業(yè)，已開始布局動(dòng)力電池回收，力求在材料供應(yīng)方面形成自己的優(yōu)勢(shì)。
從電池企業(yè)的角度出發(fā)，寧德時(shí)代曾在采訪中表示，動(dòng)力電池企業(yè)需加強(qiáng)對(duì)關(guān)鍵核心技術(shù)和產(chǎn)品的技術(shù)攻關(guān)，跨界融合、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，加快構(gòu)建開放共享、協(xié)同共進(jìn)產(chǎn)業(yè)生態(tài)，推動(dòng)新能源汽車供應(yīng)鏈補(bǔ)短板、強(qiáng)弱項(xiàng)，才能實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，產(chǎn)品品質(zhì)過硬，規(guī)模和成本占優(yōu)才能形成競(jìng)爭(zhēng)力，同時(shí)也是消化成本壓力的重要手段。
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